半年线保卫战初战告捷 谨防周末短期抛压

　　和讯特约

　　美国上周首次申请失业救济人数大幅上升，达到三年来最高水平，说明劳动力市场近期难以企稳。美国劳工部周四公布，经过季节性因素调整后，截至7月19日当周的首次申请失业救济人数增加34,000人，至406,000人，达到2005年9月份以来的最高水平。美国政府本月早些时候公布，6月份非农就业人数连续第六个月出现下降。最近的申请失业救济人数预示着将于下周公布的7月份非农就业人数将继续减少。经济学家们担心，退税政策的暂时性提振作用一旦在今夏减弱，消费者们就将受到就业市场疲软、住房价格下跌以及食品和能源价格高企的沉重打击，这可能会进而削弱消费支出，而6月份弱于预期的零售额数据似乎表明消费者已然开始削减支出。另外全国地产经纪商协会周四公布，6月份成屋销量折合成年率为486万套，较5月份未经修正的499万套下降2.6%。美国6月份成屋销售量再次下降，同时住房价格中值也出现下滑，原因是住房库存上升，贷款商收紧了住房贷款的放贷标准，加重了困扰着美国经济的信贷危机。更为严格的放贷标准将信贷条件低的购房者挤出了市场，同时也增加了优质贷款人的购买难度和成本。除了库存量上升导致的住房价格下滑以及放贷标准收紧之外，就业市场的疲软也对住房市场不利。政府公布的月度关键非农就业人数已经连续六次下滑。

　　笔者昨日早评语提及到的欧元区数据PMI和德国IFO依旧疲弱；德国7月商业景气指数从6月修正值101.2跌至97.5，为2005年9月以来最低水平；另外英国6月零售月率以1986年以来最快的速度下降，降幅达到3.9%。BMO Capital Markets外汇主管Benfen说道：“美国经济首先遭受打击，现在欧元区也开始感到其影响，随后未来至一年内日本可能也将遭受相同的命运，关于德国经济衰退的言论，以及亚洲经济将承受的压力，均暗示美元未来将出现反弹。

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　　笔者认为从美国众议院此前审批了一项法案，允许美国财政部救援房利美和房地美，并且美联储官员的强硬言论，其中内容包括，为抵押贷款再融资提供3000亿美元联邦贷款担保的计划，设立新的监管机构监督房利美和房地美以及联邦住宅委员会进行重大改革，该法案还将提供税收减免以刺激房屋购买，给予城市和各州拨款购买和维修止赎的房屋，并设立首个抵押贷款经济和银行贷款从业人员国家许可系统，受到以上刺激导致美元指数持续出现反弹的走势；走势上看美元昨日出现冲高回落走势，再度重新回到72.80上方，均线系统多头排列向上，并且站到所有均线上方，不排除在未来3个交易日内美指将再度挑战上方半年线位置(73.20附近）；今晚耐用品订单，6月新屋销售前值将在美盘时段公布，如果市场能够承受到短期数据带来的冲击，美元今晚或许将继续走强。

　　黄金现货价格昨日终盘报收926.9美元，日线收出带上下影的阳线；笔者在昨日分析中已经提到目前正处于回踩半年线（135日均线）的走势，从昨日的表现来看走势较为成功，半年线似乎在今天以及下周三之前都会面临严峻考验，是继续延续7月7日-8日的回测走势，还是将会毫不犹豫的下破，并且再度下探900美元下方，都会在未来3-4天内见分晓；昨日的拉涨似乎暂时脱离了半年线11美元，纽约盘前如跌倒半年线似乎较为其难，从理论上看几乎不大现实。5，10日均线持续掉头快速下行，对金价的再度上涨起到明显制约，即时走势看目前走势较为尴尬，上有短期均线制约，下有半年线支撑，从另一个层面对多空双方机会均等，关联市场的角度来看原油价格持续保持萎靡不振的态势，外加美元的持续走强，无疑给黄金不断施压。亚盘早段维持在928美元上下震荡整理，笔者预计在欧盘前后金价有望出现短暂的下挫，但幅度不会很深；美元在欧盘前后不能排除再度上涨出现，理由主要在于谨防于英镑以及欧元的补跌。如果事实出现，金价将再度受到短期即时承压下探，30日均线将会暂时失守，但超跌反弹并没有结束，晚间数据将会指引本周的结局，周线的圆弧底形态已经被打破，本周如果收盘价格920美元下方，下周初盘面预计还有下行空间，10，30周均线将会岌岌可危。

　　综上所述笔者认为短期在持续下跌过后，技术反弹理应会顺理成章的出现，但从关联基本面以及关联市场看待弹升的力度在日内不要期望过高。毕竟金价在大病初愈后还需进一步疗养，我们还是暂时保持观望态度吧。

　　最后提下CFTC目前的情况，在出击重拳后，昨日私人交易集团Optlver Holding BV被指控在纽约商品交易所操作以及试图操纵能源期货市场，该委员会声称，其中至少有5笔交易取得成功，从而造成了虚假价格，CFTC指出，被指控的操纵计划为操纵人实现了100万美元的盈利；从上述信息可以看出美国商品期货委员会已经开始逐步对市场投机行为开始着力监管，相信不久投机炒作者将会不断浮出水面。

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