黄金未来10年都会涨 选择黄金T+D业务的N个理由

2010年06月21日13:30  来源:华夏时报

  【相关推荐】

  >>> 黄金价格再创新高 目前“炒金”须关注什么?

  >>> 黄金交投6月进入淡季 投资者可耐心等候低点

  自2001年开始,国际黄金价格一路上行。在8年时间内,金价在270美元/盎司基础上上涨300%多,黄金市场也正式于2009年步入了千元时代。伴随着黄金价格的持续上涨,黄金投资需求也是与日俱增,个人黄金投资时期已经进入了“黄金时代”。

  除此之外,黄金市场的结构也开始悄然变化。黄金首饰此前一直占据黄金市场65%到70%的份额,但从2008年开始,黄金首饰降到49%,黄金投资从20%升到近40%。

  由于投资者担忧欧元区债务危机扩散可能阻碍全球经济增长,纷纷涌入金市,推升金价。6月8日国际金价盘中一度触及1254.50美元/盎司,再度刷新历史新高。高盛集团(Goldman Sachs)6月17日发布贵金属报告称,美国低利率政策助长黄金,欧债忧虑情绪也引发了ETF和各大央行对黄金的投资兴趣,金价将在2011年之前维持升势,年内有望触及1400美元/盎司高点。

  与黄金价格同样火爆的还有人们的炒金热情,在股市、楼市持续低迷之下,“牛”气十足的金市俨然已经成为眼下投资者的最爱。

  黄金价格的上涨主要得益于两个原因:一,债务危机肆虐欧洲,欧元年内暴跌近3000点,市场避险情绪居高不下,黄金作为天然避险工具,得到投资资金的青睐而走高;二,作为投资主力的黄金ETF在金价上涨过程中持续增持黄金,起到了推波助澜的作用。

  全球最大的黄金ETF继续大幅增加黄金持有量,这是支撑金价上涨的另一个积极信号。根据数据显示,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust (6月10日)黄金持仓量增加7.61吨,至1306.14吨,持仓量再创历史新纪录。

  中国黄金协会副会长张炳南6月9日表示,2010年我国的黄金产量将继续增长,可能超过去年创纪录的313.9吨,而今年中国金矿的资源产量可能增至6750吨,而2008年这一数字为6000吨。

  虽然目前金价已处于历史高点,但投资者的购买热情依旧不减,不仅投资金条、黄金饰品销售情况有所升温,各商业银行推出的纸黄金、黄金(T+D)等业务也是日渐火爆。

  带您认识黄金T+D业务

  所谓T+D,就是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,是T+D合约所对应的现货。其特点是:以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择当日交割,也可以无限期的延期交割。

  黄金T+D采用保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖,与股票投资相比较,投资者在黄金T+D市场上投资资金比其他投资要小得多,俗称“以小博大”。黄金T+D交易的目的不是获得实物,而是回避价格风险或套利,一般不实现商品所有权的转移。黄金T+D市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段,以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。

  “如今金价处于历史高位,现在进场风险是不是很高啊?”不少投资者都有着这样的担心。其实,在诸多黄金投资品种中,黄金T+D有别于实物金等投资品种只能在金价上涨时获利,其双向交易机制使投资者在下跌行情中也同样有获利的可能。

  除了低买高抛传统获利手段外,投资者还可以在金价下跌的时候先卖再买,通过做空来获取收益。无论市场行情涨跌,黄金“T+D”做多做空双向选择机制,令获利机会加倍。

  从交易时间和交割日期的设定看,投资延期产品远比期货金要安全。黄金T+D没有固定交割日期,可以一直持仓,长期投资,降低交易成本。且这种产品有夜场交易,可以防范隔夜美盘金价过度波动的风险。根据金交所交易时间的规定,交易所在周一至周四的晚上20:50到次日凌晨2:30都有竞价交易,而这恰好是国际金价市场的交易时间,亦是黄金投资者最为关注的时间段。

  在民生银行(600016,股吧)开展黄金T+D业务,个人投资者只要交纳10.5%的保证金即可做全额交易,这就使得资金使用效率成倍提高,客户可以利用闲散资金参与其他市场投资。而杠杆的存在也放大了原本的价差收入。与此相比,纸黄金一般采用全额交易,资金占用成本较高。

【作者:季小舟 肖雄 来源:华夏时报】 (责任编辑:王燕)

(点击头像看看他们在说什么)

罗生财

创瑞万通投资公司运营总监

王磊

上海一峰投资黄金分析师

冯亮

广发期货黄金研究员冯亮

张楠

鼎金财经网主编;一个资本

hanso.

幸福投资有限公司首席分析

我有话说已有0位网友发言看看大家都说了啥
自动登录
用户名: 密码:

正在验证用户信息...
推广
热点
感谢您的参与!
查看[本文全部评论]
免费手机资讯客户端下载