广州今年黄金T+D开户数急剧增长 八成投资者亏损

2010年07月19日16:51  来源:南方报网—南方日报

  “目前个人投资黄金T+D赚钱的只有两成,八成投资者都在亏钱。银行大量吸引投资者进入黄金T+D领域,会带来较大的隐患。”粤宝黄金首席分析师朱志刚的这番表态,给目前看似火爆的银行黄金T+D业务浇了一瓢冷水。

  黄金投资分为实物黄金纸黄金、黄金期货和黄金T+D(黄金现货延期交易)等方式。随着上海黄金交易所(金交所)2009年开始通过银行渠道(上金所金融类会员)向个人投资者开放黄金T+D业务,越来越多的投资者开始进入黄金T+D领域。不过,记者了解到,由于黄金T+D具有杠杆效应,采取的是T+0交易制度,加上影响黄金价格的因素十分复杂,并不适合普通投资者参与。

  多家银行热推黄金T+D

  今年上半年,黄金市场处于小牛市之中,国际金价从1060美元/盎司一路上涨到6月中旬的1258美元/盎司高位,才震荡下行。这轮小牛市也成为吸引投资者进入黄金市场的关键因素之一。

  上海黄金交易所2009年1月中旬宣布对个人投资者开放黄金T+D业务,兴业银行(601166,股吧)、民生银行(600016,股吧)、深发展三家银行开始开展此项业务,之后的几个月,工商银行(601398,股吧)、招商银行(600036,股吧)等几家银行也加入到炒金队伍中来。随着此后黄金市场进入牛市,黄金T+D成为银行热推的项目。在广州市场,今年以来T+D开户数急剧增长,据广东省黄金公司、广东粤宝、广东金业等多家交易平台反映,他们与各大银行合作后新增的客户总数已经达到了2009年总数的2—4倍。其中,广东粤宝2010年春节后几个月的月平均开户数高达230户/月。

  记者在广州五羊新城发现,很多银行的营业厅都摆着“黄金T+D开户”的招牌,前来咨询开户的投资者相比证券柜台多很多。“黄金T+D投资门槛较低,且上涨和下跌都能赚钱。现在黄金正处于牛市阶段,比股票好做多了。”在建设银行(601939,股吧)营业厅,一位工作人员这样向前来咨询的客户介绍道。在另一家银行的黄金T+D开户处,记者听到的介绍与建行的如出一辙。据记者了解,广州几家推出黄金T+D业务的银行中,工行(601398,股吧)的保证金门槛相对高些,为20%,民生银行(600016,股吧)的最低,为10.5%,兴业银行(601166,股吧)为12%。

  仅两成个人投资者赚钱

  越来越热的黄金T+D是否一样让投资者赚到了钱?“情况应该很不乐观,据我了解,个人投资者做黄金T+D,赚钱的仅仅只有二成,八成投资者都在亏钱,特别是中小投资者,亏钱是常态。”朱志刚告诉记者,黄金T+D具有杠杆效应,10元钱能做50元甚至100元的投资,风险相对股票要大很多。据朱志刚介绍,前几年广东粤宝开展黄金T+D试点的时候就有一个规律,100万元投资额以上的亏损较少,而20万元以下的黄金T+D投资者中亏损比例就特别高。

  “介绍的时候,说上涨和下跌都能赚钱,从反面理解就是上涨和下跌也都能亏钱。不少投资者只听到了利好,却忽视了利空。”广东金业分析师谢春指出,“不少人都是以炒股票的心态炒黄金T+D,对风险没有充分认识,容易造成亏损。作为高风险的投资,二八定律确实存在。”

  交易手续费用也是影响个人客户T+D收益的重要原因。因为T+D做的是短线操作,买卖频繁,尽管手续费只有万分之十九(民生银行的手续费最低为万分之十四),但如果交易频繁,利润和亏损冲抵后,手续费这笔刚性支出就十分明显了。

  ■记者观察

  谨防出现第二个“周炳文”

  银行拥有庞大的客户群,通过大力推销黄金T+D,可以帮银行带来更多的储蓄业务,这也是银行热心于黄金T+D业务的动力所在。不过,业内人士也指出,银行热推黄金T+D,其潜在的风险十分大。

  朱志刚告诉记者,黄金T+D与期货类似,相比股票这样的“懒汉投资”,黄金T+D要求投资者首先必须能实时看盘,并要求十分严格的投资纪律。“那些炒过期货的投资者比较适合做黄金T+D,用炒股的心态做黄金T+D,犯错的几率要高很多。因此,黄金T+D并不适合普通投资者。如果银行在风险管控上做不到位,很可能会出现银行版的'周炳文’,并引发一系列的社会问题。”

  2007年10月份,广州某私营企业主周炳文与广东某综合类会员签约并开始炒黄金T+D。由于风险提示不够,加上交易中出现的种种问题,周炳文短短几个月时间亏损100多万元。此后周炳文将该公司告上法庭,被业界称为“黄金T+D第一案”,并使得金交所叫停综合类会员的黄金T+D试点。

  谢春也指出,现在的投资者,很大部分对黄金T+D并不真正了解,需要对客户进行密切的跟踪指导服务,显然银行目前还不具备这样的服务能力。

  记者了解到,银行方面对黄金T+D的风险隐患也越来越重视。就在这几天,广州就有多家银行举办相关会议,请朱志刚、谢春等专业人士给业务人员及客户讲解黄金T+D投资的风险管控。

【作者:田志明 来源:南方报网—南方日报】 (责任编辑:王燕)

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上海一峰投资黄金分析师

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