黄金T+D一分内涨停又复位 炒金客巨亏2000万

2010年09月03日08:48  来源:南方报网—南方日报  作者:田志明  

  一分钟内诡异涨停,不少黄金T+D的持空单者,瞬间出现大幅亏损。由于这些客户账户中保证金不足,某银行依据规定在盘中对这些保证金不足的客户进行强制平仓。然而,很快黄金T+D就恢复涨停前的价格。没有被强制平仓的客户,就没有损失;而盘中被强制平仓的客户,则产生了实际亏损。市场预计,这次事件中建空仓的投资者损失总额超过2000万元。

  由于在开设黄金T+D业务的银行中,只有该家银行采用的是盘中强制平仓制度,而其他银行采用的是收盘后平仓制度,因此,在这次诡异的涨停事件中,出现巨大亏损的主要集中在上述这家银行。事后,投资者纷纷找这家银行理论,认为其制度设计存在问题,希望对其损失给个说法。

  上百持空单者遭遇“秒杀”

  8月31日晚间,黄金T+D行情走出诡异一幕:在不到一分钟的时间内,市场报价从273元/克,直线拉升到289.32元/克,相对于当日271元/克的开盘价,这一价位接近涨停(黄金T+D的涨跌停板为7%)。面对行情瞬间的变化,电脑前的投资者陈先生一时间变得手足无措,还没有等他反应过来,其建的空仓已经全部被强制平掉,亏损超过7万元。

  陈先生只是那个晚上众多遭遇强制平仓的投资者的代表之一。据估计,在那一分钟,应该有超过100户的投资者遭遇了强制平仓。

  粤宝首席黄金分析师朱志刚指出,这次突击涨停事件,不排除是投机者利用交易规则的漏洞,精心策划组织的一次投机行为。投机人用较小的资金,快速吃掉273元以上的全部卖单,将价格拉到涨停位置。而在涨停位置,那些强制平仓的空单,就只能被迫与多单进行交易。投机人趁机卖出,赚取暴利。而持空单的人,只能眼睁睁地看着自己亏损。

  投资者质疑银行系统有漏洞

  黄金T+D投资具有杠杆效应(保证金制度),不少银行将杠杆设为6-7倍左右,而上面提到的银行则将杠杆设到了10倍。也就是说,能用10块钱进行100块钱的投资。“10倍杠杆,做对了行情,收益很大;一旦做错,风险也更大。”广州银金通咨询有限公司总经理谢春告诉记者。

  在黄金T+D交易中,一般都会设置强制平仓制度。银行的交易系统会实时自动计算客户仓位盈亏等情况,一旦亏损超出保证金范围,就会对客户进行自动平仓。不过,在已经开通黄金T+D业务的银行中,其它银行都是采用收盘后平仓的模式,而上面提到的银行,则采取的是盘中平仓。这就意味着,只要盘中出现价格异常变动满足平仓的条件,该银行就会自动强行平仓。

  “据我了解的情况,这次确实只有这一家银行的客户出现了较多强制平仓状况,其他银行没有出现。”朱志刚告诉记者。

  金交所此前曾提示风险

  事件发生后,不少亏钱的投资者找到该银行,希望银行能给个说法。不过,该银行表示,“我行实时自动强平规则是透明公开的,并且自业务开办以来一直充分告知客户……经查,我行贵金属延期交易系统目前尚未发现异常。”

  上海黄金交易所新闻发言人童刚告诉记者,这次事件并非黄金T+D交易系统的过失。“在该银行的交易系统还没有正式上线的时候,我们就提醒过,它的风险设置有潜在问题。但由于这一风险在金交所规定的可控范围之内,因此也没有强制要求该银行进行调整。”

  一位对黄金T+D业务十分熟悉的业内人士表示,他从今年初就开始提醒有关方面,银行开展黄金T+D业务存在很多问题。“这次事件不过是暴露了其中的一个漏洞而已,还有不少漏洞没有暴露。不论是金交所还是银行,都要吸取这次事件的教训,查漏补缺。”

  不过,对于这次事件中受损的用户来说,要向银行讨说法肯定很难。谢春指出,“双方此前都签订了合同,该银行也是在规则范围内强制平仓,法律上不存在过失。”

(责任编辑:王燕)

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王磊

上海一峰投资黄金分析师

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广发期货黄金研究员冯亮

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鼎金财经网主编;一个资本

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