沙龙回顾:白银价格暴跌之后的趋势解读

2011年05月04日17:58  来源:和讯黄金 

  主持人:和讯网友大家好!欢迎大家准时收看由和讯黄金频道独家访谈,我们今天幽情到了皇嘉贵金属分析师元吉、许川老师,两位老师好!

  元吉:主持人好!各位网友大家好!

  主持人:近期一个最火热的事件就是拉登之死,它使全球整个经济都受到了震荡,请两位老师对此事件做一个分析。

  元吉:我们从各大媒体都看到,5月1日晚上10点钟,美国的媒体宣布本·拉登暴毙,这对整个全球金融市场有了很大的冲击,全球股市不同程度出现了上涨,贵金属市场和原油市场受到的冲击是比较大的,黄金和白银都有了相当大幅度的回落,尤其白银在短短11分钟回落的幅度到12%的比例,历史上非常大的行情,对投资者来讲也产生了很大的影响。到今年整个“9·11”在美国来说是第十年,同样也是拉登,但这个事情对市场引发的影响和十年有所不同。

  我们看一下“9·11”当天这个事情所产生的影响。(图)这张图红色线是“9·11”发生恐怖袭击的时候,黄金从861美元调涨到21美金,最高到882美元的幅度(不确定),5月2日纽约时段报出拉登暴毙的时候相反黄金是回落的走势,可见针对同一个人,不同事情的时候产生的影响是不一样的,增加了市场的风险,尤其在白银市场上。

  主持人:白银在近期一周受到事件消息面的影响,跌幅是非常巨大的,自上周一个见顶的49.77美元之后最大的一个跌幅约达到19%,有让投资者了解到投资和风险是并存的。请元吉老师给我们就近期白银走势给我们重点分析一下。

  元吉:周一的这个消息面的事件是加速了行情的波动幅度而像主持人刚才提到的,近期行情走势来看,1985年开始到现在的白银走势图。上周白银到了接近31年来的历史高位的走势,接近最高点位49.77美元,白银和黄金从1985年走势图来看,牛市行情基本都是从2000年开始,到今年大概十一年的样子,产生牛市的因素是整个宏观经济的变化,2000年之后,我们的经济增长速度过快,全球性通货膨胀压力,上涨的速度变化最快的是2008年之后。这段时间可以说自爆发金融危机之后投资需求的增加,这个过程催生了牛市行情。

  而白银作为长期被价值低估,它曾经也作为硬通货币来流通的,与黄金比起来,它后来受到黄金影响以来,它的牛市上涨行情也开始有了体验。细心的网友可能会注意到,在近两个月波动中,白银的反应强烈程度和敏感程度要超过黄金。尤其在今年3月份以后,是由白银带动黄金的行情,包括许川老师这边会了解比较多一点,近期行情的变化和投资者投资的变化也是比较大的。

  许川:金融市场上我碰到过很多客户考虑一个问题,刚进入投资白银、黄金市场有一个考虑,我进入这个市场能不能马上见到收益,这是投资者关心的问题,也是整个投资领域的核心。很多投资者投资黄金、白银的时候会产生一个误区,误区最终会导致亏损,这是一个必然的现象。我们认为,做黄金、白银投资中长期来说没有什么问题,无非在一些小的细节操作上会存在个人操作手法不同,投资上常说一句话,“三分技术,七分操作”,关键在于我们如何操作这个事情。

  举一个简单的例子,我们一直跟投资者强调黄金、白银投资的铁律,军队有军队的纪律,做黄金、白银投资也要有自己的铁律,就是持仓位的问题。元吉老师见过很多客户,满仓操作,黄金大幅操作之后,它对市场有了大幅度的信心,这不是信心,这是膨胀。因为不排除巨额收益之后风险也会增大,我认为现在是黄金、白银是最佳的入仓点位,但也要注意持仓位、止盈、止损问题,操作细节的问题一定要请投资者注意。

  主持人:白银近期的行情,元吉老师再给我们介绍一下。

  元吉:2010年8月份白银受到投资市场上投资者越来越青睐的过程,无论是国内实物金、白银T+D以及国际合约类的投资产品。(图)2010年8月份开始,白银出现了翻倍上涨的走势。

  主持人:2008年开始,一个事件导致在白银每次巨幅波动的过程?

  元吉:整个贵金属快速上涨和大幅度牛市行情的时候是2007年10月份,就是美国次贷危机有一点点信号,到2008年8月整个报出雷曼兄弟破产、次贷危机,再引发金融危机的爆发,在这样的过程中全球所有投资热点发生了变化,之前经济快速增长,无论是地产还是国际经济。这个过程当中,很多投资者考虑的是我要扩大收益,最大化的收益。2008年金融危机之后,很多投资者想的是保护我的资产,我的投资取向发生了变化,这时候市场也发生了很多的变化,之前我会选择股市和能源市场,信用货币产生危机的时候,我会选择硬通货币,这时候是催生白银、黄金持续到现在牛市的很关键因素。

  金融危机爆发之后,美元持续低迷也是形成牛市行情很重要的原因,包括到现在,美元持续疲软状态并没有发生根本性的变化,而全球性的金融危机在2011年今年年初基本可以确定没有二次探底的风险,经济复苏进入稳步的状态,但经济周期不会再很短的时间内发生根本性的变化。这有点像人生病一样,我可能突然之间就生病了,包括欧债,要恢复就需要很长的时间周期,这个时间周期可能在未来两年甚至两年多的时间都不会结束,像刚才许川老师说的,牛市行情,中长期持有黄金和白银,无论是实物还是合约都没有问题。整个趋势还是处于大牛市当中。

  结合近期的走势,黄金和白银在4月份都创出了历史技术性新高位,白银到49.77美元,黄金达到1569美元,两者达到相对这样高的位置,(图,黄金日线走势图)黄金总高达到1497美元之后迅速回落,白银在这个过程中走势更为明显一些,在这个位置两次触及接近50美元的位置时之后快速回落,技术形态上它已经有回落形态,对我们把握行情来说,回落的幅度在没有“拉登之死”的事件不会催生这么大的空间,可能回落一段,之后企稳,还会有上涨空间。这个事件一是因为我们遇到假期,而且它这个行情的爆发点,催生的幅度比较大,对投资者来说实际是带来一些风险。

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上海一峰投资黄金分析师

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