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顺然贵金属:疲弱非农再增QE预期 白银高歌猛进

2012-09-10 15:29:03 和讯网  申文彬

  和讯特约

  行情回顾:

  上周五现货白银最高6875元/千克,最低6519元/千克;20:30的非农数据及失业率数据不及预期;尤其是非农就业人数增9.6万人,远低于预期增12.5万人;敏感的市场神经立刻对数据做出了反应,美元指数快速下跌,而非美货币及贵金属出现了少有的垂直拉升行情,让投资者又惊又喜。

  基本面:

  回顾上周,欧洲央行公布了最近的利率决议,宣布维持0.75%的基准利率不变,并召开新闻发布会宣布了欧洲央行债券购买计划;欧洲央行宣布明确的购置OMT计划及放宽抵押品条件;美国8月份非农就业人数增96000人 失业率8.1%,数据低于预期,盘中美元快速下挫,欧元等非美货币及贵金属出现报复性急速拉升行情。不理想的就业报告再次大幅提升了投资者对于美联储推出进一步量化宽松政策的预期。

  欧洲方面;本周四,即9月12日,德国宪法法院将对ESM及欧洲财政新约合法性做出初步裁决;德国宪法法院将裁定ESM是否符合该国宪法,如果德国宪法法院对此加以否决,那么欧洲央行的计划可能会无用武之地。高盛预计,德国宪法法院将批准ESM。尽管预计其决策将会给ESM一些程序性的附加条款,但这仍将使德国可以完成对ESM的审批,而ESM也将能够在相对短的时间内成立。而同一天荷兰将进行大选,大选结局难以确定,德国仍有可能面临失去荷兰这个支持其紧缩主张坚定盟友的风险。

  对于非农数据,在大部分市场观点聚焦于非农就业人数不如预期,摩根士丹利和高盛集团均表示8月份的就业状况远远逊于预期,周四的美联储会议推出QE3的可能性已经高于50%。研究机构Stone & McCarthyquew却指出了一个怪异的历史现象:八月的非农就业人数总是低于预期,但随后则将被上修。在过去28年中,8月份的就业数据曾经有21次低于经济学家的预期。最新的报告也符合这个趋势。美国8月非农就业人数增加9.6万,低于经济学家预期的12.5万。此外,在过去20年间,八月的非农数据有16次被上修,相当于总数的80%。Wells Fargo Private Bank的首席投资长Dean Junkans同时表示,数据并没有糟糕到让美联储立即推出第三轮定量宽松措施的地步,但也没有好到足以打消这种可能性的程度;所以QE3的可能性并非板上钉钉。

  技术分析:

  如上图所示,现货白影周五出现急速拉升行情,得益于不理想的美国经济数据,表面数据解读上确实增加了QE3的预期,市场反应比较激烈,拉升之快再次让投资者咋舌;上周风险事件云集,本周四、五依然是重头大戏,盘点事件,周四9月12日,德国高院判定ESM合法性,此会议将影响前期欧洲央行的一系列措施,被市场戏称为“德国审判” 。当天还将宣布荷兰选举结果;9月12日-13日,美联储FOMC会议召开,9月决定QE3的时刻就在此次会议。市场敏感神经仍将密切关注;

  技术面上,6600一带未出现像样的回调迹象,市场多头强势出乎意料,自上周五20:30数据公布后,拉升已再次高歌猛进,突破新的短期压力,向结构压力区域6958-7050进发,结合前期重压区,此次上涨若进入7000元/千克后,将面临更大的上行阻力;

  操作建议:

  今日宜维持震荡上涨思路;6900-7050区间上攻趋势维持,多单持有观望

  作者观点不代表和讯网立场

(责任编辑:李兴旺 HF015)
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