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二季度或将出现2013年前五位最大单日波幅

2013-03-27 15:21:00 和讯黄金  张楠

  笔者作为一个贵金属行情的分析者和交易者,已经有超过15个年头了。虽然很大一部分时间是参与海外市场贵金属研究与操作,但是由于生于斯之故,所以从不敢忘记关注我国的贵金属市场,目前中国国内的投资者,可以选择的贵金属品种无疑是历史上最多的。贵金属交易市场从来没有像今年如此的繁荣和机构众多(当然,我相信多市场的黄金交易并行,仍将是今后多年的局面)。市场上充斥的各种声音对金价的评品。投资者朋友如何有效屏蔽掉个人交易品种外的分析噪音,寻找到适合自己的交易品种、方法并且寻找到自己的获利模式。在交易中,成为一个可以成长、令资本不断壮大、自身完成造血的投资者,是摆在每个贵金属投资者面前的问题。

  纷繁的事件与新闻带给投资者更多疑问。2013贵金属走向何方?是否2013年资产增势的投资伴侣呢?

  贵金属品种,是否是一个这么值得广大投资者参与的品种呢?我们从一些图形数据来分析揭示截止一季度末其中的变化。

  一季度:最佳的投资品种实际上是:美国股市指数、美日货币对的攀升、RBOB原油的涨幅。金融市场的变动实际上围绕着两条主线进行,美国经济复苏与美元将逐步转入货币紧缩的事实(美元升值)。

美元指数近15个月的走势图
美元指数近15个月的走势图

  美元指数近15个月的走势图,1季度明显大幅飙升。强美元政策显现。

  我们从下表可以看出:贵金属属于,跌幅并不是最靠前的品种,相对来说较为稳健。黄金类投资品种跌幅4%左右,白银跌幅5%左右。由于白银跌幅排名29排位较为突出,所以我们抛开不记。(因为很明显可以看出是属于投机博取波幅的优良交易品)。看起来贵金属中,尤其是黄金波动幅度并不明显,是不是说金价单日交易不活跃呢?

  33宏观品种的一季度收益排名:

近15个月的波动幅度
近15个月的波动幅度

  黄金单日最大波动幅度3%左右的日期有10个。也就是说,使用10倍杠杆的市场参与者,有机会单日获利30%到60%,就算是没有杠杆的市场参与者,也可以获得一年的中国目前的定存利息3%,更别说选对日期至6%以上。稳健的黄金是非常值得中短线参与的投资品。根据以往数据我们提示,第一季度和6月、9月一般都是黄金出现巨大波幅的日期的最常见日期。

  让我们着眼市场上的人气表:SPDR黄金ETF基金的持仓,我们发现散户投资者,在今年一季度大幅度的消减了SPDR的头寸,超过100吨,但是从百分比上看消减幅度接近8%,这说明黄金牛市的基础仍在,黄金虫们没有根本改变对黄金的看法,包括ETF基金。

  由此我们可以基本确定,黄金仍是个值得参与的交易品:但是今年一季度的变化是,ETF基金持仓略有下降,从我个人的看法来说,其实这一个阶段,应该是机构开始考虑减持部分黄金头寸,或者一些超大资金重仓位贵金属的投资者,适度减少仓位的信号,对于我们普通投资者,由于退出方便。不用急于考虑退出。甚至如果没有参与过黄金交易。甚至可以开始考虑,是否小仓位投机贵金属交易。博取可能出现的趋势。当然,走势如果出现持续性下降,我们也可以考虑减少头寸。甚至开始反手空头操作。

  从我国的金币发行量分析,可以看到今年的中国金币总公司的铸造计划中金币仍然是保持步伐,维持发行量,基本维持在去年的巨大增幅之上,可以相信,不会对国内黄金的供给造成明显的冲击,对于金价的维系,有一定的支持作用,也从另一个侧门说明金价的下落需要时间酝酿。

  这就有带给我们一个问题,目前金、银投资来说,哪一个更值得我们去博取收益呢?

  我们送给投资者明确信息,目前可以考虑参与白银交易多头。

金银比图
金银比图

  这个图可以解释为什么近期银价涨幅为什么强于金价。根据近6个月的金银比价测算,金银比回落的概率较大。也就是说,基于金价的比值来说,白银可能会走强。金价存在一定的下拉力。当然也存在另外一面,如果没有金银币一路飙升超过58至60倍,那么白银走弱才会走出明显趋势。

  我们从金油比也分析金价支持。金价油价比并不明显确定。我们仍需观察。

金油比
金油比

  目前趋势尚不明显,但是目前预计油价比值将于围绕100倍左右的形态运行。

  以上基于个人长期对各金融交易市场的观察与分析,数据支持由鼎金研究提供。供投资者参考:)

  二季度金价波动区间分析:

  基于全球各中央银行货币政策的可变性,和通胀预期所影响的黄金机构持仓影响的的黄金逐渐回落,黄金将受到一定的利空影响,但是我们仍然认为,二季度仍然存在一定的下落机会。一季度的黄金价格运行低迷,只是一个开始,而不是转折的低点。当然,随着出现1600美元以下的价格位置出现,黄金的现货购买支持将在随后显现。我们预计二季度,将会有条件出现2013年前五位的最大单日波幅可能。

  我们认为,二季度金价将随着此本次的反弹告以段落,而展开新一轮的下落,我们分析1702至1505美元。将成为2季度黄金运行的主要区间。给予二季度谨慎看落的回撤判断。

  建议投资者,中线参与看弱黄金。

(责任编辑:王燕 HF014)
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