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圆弧型面临颈线支撑的破位

2013-05-20 10:59:42 和讯黄金  曾庆龙

  连续七天的阴线为历时17个交易日的反弹划上了句号。目前价位接近于前期低点1321美元/盎司。未来黄金是做个双底就此上行还是破前期底点跨1300美元/盎司奔1200美元/盎司?笔者就此做个简要分析。

  本周,国际现货金以1448.71美元/盎司开盘,最高1448.80美元/盎司,最低下探至1355.16美元/盎司,报收1359.94美元/盎司,较上一交易周收盘价下跌88.58美元/盎司,跌幅达6.12%。周线上收一巨大阴线。

  本周基本面影响因素:

  一,美国经济表现良好。美国5月密歇根大学消费者信心指数初值83.7,创2007年7月以来最高,预期78.0,前值76.4。美国5月密歇根大学预期指数初值74.8,创2012年11月以来最高;现况指数初值97.5;美国4月谘商会领先指标月率上升0.6%,预期上升0.2%;谘商会领先指标95.0,为2008年6月以来最高。美国数据强劲,推动美元指数上涨黄金下跌。

  二,联储官员中鹰派人物占居了优势。多位成员的鹰派言论为美元多头提供了坚实的后盾,其中包括此前为鸽派阵营的官员。上周发出尽快启动削减资产购买规模此呼吁的人物包括:达拉斯联储主席费舍尔、费城联储主席普罗索、里奇蒙联储主席莱克、旧金山联储主席威廉姆斯。其中威廉姆斯此前是支持QE3的,而本周开始转变了态度。这种态度转变似乎意味深长。

  三,全球最大的黄金上市交易基金(ETF)—SPDR Gold Trust截至5月20日的黄金持仓量维持在1038.41吨,减持3.01吨,持仓量跌至四年来最低。全球最大的白银ETF持仓10252.71吨,减持69.08吨,这表明机构继续看空的意向。

  另外,美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(5月3日)发布的报告显示,投机性黄金易员已将手中的黄金净多头头寸降至2007年7月份以来的最低水平。报告显示,截至5月14日当周,大型货币基金和对冲基金减持了2,986张黄金多头合约,增持了7,057张黄金空头合约。当周黄金期货和期权未平仓空头合约数量达到创纪录的74,432张,这是自CFTC于2006年开始发布投机性交易数据以来的最高水平。当周黄金净多头合约数减少了18%,至39,216张。CFTC的数据显示,这也创下自2007年7月10日以来黄金投机性净多头合约数量的最低水平。投机性净头寸数量的变化被市场认为是交易员人气变化的指标。而此时的黄金正在一步步下行。

  与此同时美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(5月17日)发布的报告显示,截至上周(5月14日当周),投机者美元净多头头寸录得约一年来最大涨幅。同时公布的数据显示,投机者上周持有的美元净多头头寸为304亿美元,之前一周净多头头寸为246亿美元,数据表明市场看涨美元的热情进一步高涨。

  四,实物需求下降。世界黄金协会表示,今年第一季整体黄金需求减少13%至三年低点963吨,尽管黄金饰品需求上扬且金币和金条需求强劲,却未能抵销投资大幅减少的影响,主要原因是上市交易基金(ETF)的投资减少。此外,由于印度央行宣布限制黄金进口以平抑贸易赤字,打压黄金买需求。

  下周关注重点:美联储会议纪要、伯南克国会证词、埃文斯/布拉德等人的讲话。同时,英国,澳洲联储的会议纪要,美国初请失业金都是投资者关注的重点。

  下周技术面:如果我们把此次下跌作为12年的牛势的结束,从黄金分割的角度来说,1300美元/盎司附近是至1920美元/盎司下来黄金分割率的0.382。而如果我们把从2008年的低点681美元/盎司上涨至1920美元/盎司算起的回调黄金分割率0.500也是1300美元/盎司附近。因此笔者不担心前期低点是否能不能破的问题,而是1300美元/盎司是否会破。

  从周线上看周线收一巨大阴线显示空头的强大力量后势无疑继续看跌。从均线系统上看,呈空头排列。从技术指标上看KDJ三线死叉看跌,MACD指标死叉二线继续向下散发,但DIFF线进入超卖区域,绿柱体增长。

  从日线上看:目前日图上形成一个大的圆弧形态,圆弧顶部在1487,圆弧形态的颈线部位在1321美元/盎司一线,按照圆弧形态理论,如跌破颈线部位下行空间是圆弧形态顶部到颈线的位置。那就是1487美元/盎司-1321美元/盎司等于166美元/盎司。因此未来金价有可能跌到1321美元/盎司-166美元/盎司等于1155美元/盎司也是可能的。

  综上所述:笔者认为,目前的价格重点在于一是前期低点1321或者圆弧形态颈线部位是否能得到支撑的问题。二是黄金分割率1300美元/盎司能否支撑的问题。如果两道防线均未能守住则深幅下跌至1155美元/盎司的可能性就更大了。建议逢高做空为宜。

  支撑:1338--1321--1300

  阻力:1365--1380--1400

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(责任编辑:王燕 HF014)
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