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美联储宣布加息25个基点 黄金为何暴涨22美元?

2017-03-16 08:05:04 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:中金在线黄金眼。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  

  美联储本周会议如市场预期加息,而且维持今明两年加息预期不变。决议公布后,美元汇率下挫,美债收益率跳水,黄金、美股涨。

  终于定了!美联储今年首次宣布加息25个基点

  北京时间周四(3月16日)凌晨2点,美联储公布其最新货币政策决议,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)一致决定在3月将联邦基金利率上调25个基点至0.75%-1%,并维持资产再投资政策不变,这是美联储近十一年来第三次加息,而今天的行动符合市场预期。

  美联储决议声明重申经济所面临的短期风险大致平衡。一致确认2017年将加息3次;2019年料将略微更快地加息,维持2018年和更长周期的利率预期不变。

在美联储宣布利率决议及声明后,据彭博利率市场监察,美联储6月加息概率为47.0%,9月加息概率为75%,12月加息概率为86.6%。(备注:FOMC声明出炉前据彭博利率市场监察,美联储3月加息概率为100%,6月加息概率为100%,9月加息概率为100%。)
  在美联储宣布利率决议及声明后,据彭博利率市场监察,美联储6月加息概率为47.0%,9月加息概率为75%,12月加息概率为86.6%。(备注:FOMC声明出炉前据彭博利率市场监察,美联储3月加息概率为100%,6月加息概率为100%,9月加息概率为100%。)

  由于本次加息提前被市场完全消化,此次政策声明并没有预期中的那么鹰派(激进)。“债王”格罗斯称,耶伦是鸽派这就是今日市场上涨的原因。随后国际金价出现暴涨奇观(原本美联储加息是利空黄金):

(现货黄金5分钟图)
(现货黄金5分钟图)

  据报道,COMEX最活跃4月黄金期货合约在北京时间02:00一分钟内成交量达10082手,价值逾12亿美金买盘令现货黄金短线上扬逾10美元。

耶伦发布会后,黄金多头屹立不倒!
耶伦发布会后,黄金多头屹立不倒!

  凌晨02:30,美联储主席耶伦召开新闻发布会,在其发言期间,美元指数延续此前下跌走势小幅震荡,非美货币全线大涨;而截至发稿前,国际金价已经大涨22美元,盘中最高触及1221.72美元/盎司。

刚刚,美联储宣布加息25个基点!黄金为何暴涨22美元?
刚刚,美联储宣布加息25个基点!黄金为何暴涨22美元?
  美联储主席耶伦在新闻发布会上表示,加息并不体现对经济前景的重新评估,企业信心处在良好水平,就业继续以我们预期的稳健步伐增长,稳健的收入增幅以及高企的消费信心支持消费者支出;美联储预计就业状况将进一步走强;预计核心通胀将继续走高;通胀率将在未来几年持稳在2%附近;逐步加息仍可取的策略。币政策仍然宽松;经济预期与12月时相比变动很少;等待过久意味着之后的加息速度将更快;

  中性名义利率目前处于相对低的水平,经济前景仍有高度的不确定性。耶伦还表示,年内加息三次仍是符合渐进方式的。耶伦发言偏鸽派对黄金进一步形成支撑。

  美联储决议后五大看点

  一、下一次加息在什么时候

  美国联邦基金利率期货走势暗示,交易商预计美联储在6月13-14日政策会议上升息的机率为53%;在9月19-20日政策会议上升息的机率为78%。

  二、耶伦与特朗普见过面

  在12月新闻发布会上和最近在国会作证时,耶伦均对特朗普避而不谈。但在本次会议后,耶伦称她与特朗普有过简短交谈,并与财长有过两次会面。

  三、一个耶伦无法回答的问题

  美联储在声明中表示将维持现有的再投资政策,直到利率正常化进程“已经进行了相当长一段时间”。

  耶伦在回答相关问题时说“进行了相当长一段时间”的含义,我无法给你一个具体的答案,“进行了相当长一段时间”相对来说是更为定性的说法,而不是定量

  四、通胀的异常表现

  在过去的几年中,美联储声明指出,“通胀仍低于2%的长期目标”这一措辞或会发生改变。本次声明中美联储称,通胀率将在中期稳定在2%左右(2月原文:通胀将中期内升至2%)。

  五、是否有反对意见?

  此次会议为美联储理事塔鲁洛在4月初离职之前的最后一次会议。在过去,尽管其投票记录与耶伦和大多数决策者保持一致,但塔鲁洛一直倡导缓慢加息。

  此次决议声明9-1投票通过,明尼阿波利斯联储主席Kashkari持异议,因其并不希望加息。这是FOMC会议自去年11月以来首次出现反对声音,当时堪萨斯城联储行长乔治(Esther George)和克利夫兰联储行长梅斯特尔(Loretta Mester)对美联储维持利率不变的决定投了反对票。

  5位美联储官员预计2017年加息4次或更多,与12月份一致。预计2017年3次或更多加息的美联储官员数量从11位升至14位。

  加息后黄金该何去何从?

  当美联储宣布利率决议后的那一刻,人们的第一反应是买股票、买黄金...

刚刚,美联储宣布加息25个基点!黄金为何暴涨22美元?
  美国贵金属顾问Jeffrey Nichols在周三(3月15日)发布的报告中称,黄金在美联储加息前夕苦苦挣扎,但市场在美联储加息决定之后已做好了上涨的准备。Jeffrey Nichols表示“

  按照计划,25个基点的加息是正常的利率调整,而实际利率在经过通胀的调整之后仍在负值区域,在对黄金还是有利的。一旦加息完毕,其他的基本面将会重新对黄金形成支撑。”他补充说,黄金也将会从过度高估的股市的纠偏中得到潜在的支撑。

  黄金生产商OceanaGold首席执行官Mick Wilkes周三(3月15日)在报告中称,随着美国经济加速,目前北美的投资者们正开始考虑美国通胀的影响,预计这样的通胀展望将刺激金价上涨。Wilkes预计,未来18个月内金价有望上涨至1350-1400美元/盎司。他强调,相比那些利空价格的因素,更多的因素可能支持金价走强。

  周三的荷兰大选将在民点北京时间凌晨5点半左右公布出口民调。荷兰选举的不确定性在一定程度上提振了黄金的避险需求。尽管“去伊斯兰化”的自由党被视为没有机会上台,但是其强大的表现可能会使4月和5月法国总统选举出现令人意外的结果。已有对冲基金对此进行了提前布局。另外,即将到来的英国脱欧谈判也增加了地缘政治风险。自从黄金价格未能维持200日均线即2月下旬的均值1261美元/盎司之后,已下跌超过5%。投资者对黄金的兴趣不减,世界最大的黄金ETF,SPDR周二增仓0.36%至834.99吨,这是自上周减仓之后本周连续第二日增仓。

 

    文章来源:微信公众号中金在线黄金眼

(责任编辑:谢涵瑶 HF044)
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