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黄金市场浮现一个重磅信号

2018-02-04 08:22:50 和讯名家 
  重磅信号!主权财富基金正大(002470,股吧)买黄金,成重要分散投资工具。

  2018年首月,黄金市场整体表现出强劲势头,现货黄金价格一路大幅攀升至一年半高位1366美元/盎司附近。美元汇率持续下跌成为支撑金价上涨的重要主因,此外美债遭遇抛售以及实物黄金需求旺盛亦为金价提供支撑。

重磅信号:主权财富基金正大买黄金,成重要分散投资工具
重磅信号:主权财富基金正大买黄金,成重要分散投资工具

  普华永道(PwC)与世界黄金协会(WGC)公布最新合作研究报告显示,不仅仅是散户投资者,主权财富基金(Sovereign Wealth Funds)对黄金的需求也在不断增长。报告指出,国有投资基金正在转向诸如私募股权、房地产、基础设施和黄金等大宗商品等另类资产。主权财富基金管理下的资产在过去12年里增长了近一倍,从2004年的1.9万亿美元增至2016年的7.4万亿美元。

报告指出,黄金一直吸引着主权财富基金更多的关注,因为它与其他资产在很长一段时间内几乎没有相关性。
  报告指出,黄金一直吸引着主权财富基金更多的关注,因为它与其他资产在很长一段时间内几乎没有相关性。黄金在10年期间的回报率为6.7%,仅次于基础设施资产的回报率8%,同时私募股权10年期间的回报率为8.6%。而股市仅有4.9%。另外,以20年的期限来看,黄金再度成为表现最好的三种资产之一,收获6.8%的回报率。而房地产的回报率为8.4%,私募股权回报率8.6%,同期股市的回报率在5.2%。
报告指出,“黄金的长期表现主要归因于三个因素,包括新兴市场需求增加、央行成为净买家,以及黄金ETF等新产品的出现,这些产品简化了投资,并且使原材料更容易获得。”
  报告指出,“黄金的长期表现主要归因于三个因素,包括新兴市场需求增加、央行成为净买家,以及黄金ETF等新产品的出现,这些产品简化了投资,并且使原材料更容易获得。”

  最后,普华永道预计,主权财富基金将继续将黄金视为重要的分散投资工具。考虑到黄金是一种战略投资,在未来几年内,此类资产类别可能受到主权财富基金的青睐,尤其是稳定化基金可能从增持黄金中获益,因为它们必须持有高流动性资产,以应对突发宏观经济冲击影响。”

  2018开年涨势仍合历史趋势,短期或有调整风险

  回顾2018年第一个月黄金走势,Insch Kintore在本周四(2月1日)的报告中指出:“黄金今年首个交易月是有趣的,但也令人沮丧的。”主要因为,尽管以美元计价的黄金在一月下半旬仍保持上涨势头,但是下旬开始,黄金对主要货币开始逐步回落,截止1月底,黄金仅对美元和加元维持着涨幅。

根据该机构的算法来识别现货金对美元、欧元、瑞郎、日元、英镑、澳元和加元的可交易趋势显示,2018年1月黄金对美元的涨幅最大,为2.12%,而对加元的涨幅则在0.45%。
  根据该机构的算法来识别现货金对美元、欧元、瑞郎、日元、英镑、澳元和加元的可交易趋势显示,2018年1月黄金对美元的涨幅最大,为2.12%,而对加元的涨幅则在0.45%。

  而从历史趋势研究也可以发现,在过去十年中1月、2月和8月黄金价格表现通常较好,而在3月、11月和12的表现通常较差。

荷兰银行(ABN Amro)本周四公布最新贵金属观察报告表示:“金价目前处于高位,我们预计未来几周将跌破1300美元。” 荷兰银行贵金属和钻石高级分析师Georgette Boele表示,年初的金价上涨几乎是一种历史趋势。而美元和黄金价格之间的强烈负相关性依然存在,美元是值得关注的变量。
  荷兰银行(ABN Amro)本周四公布最新贵金属观察报告表示:“金价目前处于高位,我们预计未来几周将跌破1300美元。” 荷兰银行贵金属和钻石高级分析师Georgette Boele表示,年初的金价上涨几乎是一种历史趋势。而美元和黄金价格之间的强烈负相关性依然存在,美元是值得关注的变量。

  Boele称,美元已经遭受众多打击,但美国的基本面依旧良好。此外,美联储进一步加息的可能性越来越大。如果投资者降低对欧洲央行在2019年加息时机和日本央行政策可能改变的预期,欧元和日元将受到影响,美元将从中获利。美元可能已经准备好迎接短期反弹,这将把拖累金价至去年的关键心理水准1300美元下方。

  恒生看好金价“慢牛”行情,长期涨势仍可期待

  尽管短期针对黄金价格走势有上述调整预警,但是长期看来,恒生银行、世界黄金协会等机构仍坚持看好黄金涨势。

  恒生银行高级投资市场经理温灼培本周五(2月2日)表示,随着环球经济逐步改善,预料同时会带起中国和印度经济发展,并增强两国对黄金的消费力,因此维持现货金价今年目标1400美元,但料升幅会相对缓慢。

  有新“债王”之称的DoubleLine首席执行官Jeffrey Gundlach在本周二(1月30日)表示,商品能够跑赢股市,虽然股市行情很好,但是商品也很好,商品有机会跑赢股市。其并补充称,“黄金图表很像商品图表,正迈开步子准备冲高。我推荐买黄金有几年了”

  此外,世界黄金协会近日公布了对于黄金的年度展望,报告显示,WGC认为2018年的四大市场趋势将支撑金价继续上涨。

WGC的首席市场策略师John Reade在2018年黄金展望报告中表示,“从长期来看,收入增长一直是黄金需求的最重要推动因素,黄金的前景是令人鼓舞的。”
  WGC的首席市场策略师John Reade在2018年黄金展望报告中表示,“从长期来看,收入增长一直是黄金需求的最重要推动因素,黄金的前景是令人鼓舞的。”

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(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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