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现货黄金涨势艰难,美指受益两大利好;FED撤宽料“眼观多路”

2021-09-09 07:25:24 汇通网 

  周三(9月8日),现货黄金小幅反弹,但距离隔夜创下的8月27日以来低位1792.54美元/盎司不远,美元指数走强,限制了金价反弹空间。美元受益于市场预计美联储可能坚持其缩减购债计划,以及欧洲央行政策决议出炉前欧元走软。

  北京时间19:33,现货黄金上涨0.26%至1798.97美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.14%至1801.0美元/盎司;美元指数上涨0.14%至92.673;欧元兑美元下跌0.20%至1.1818。美指创一周新高至92.732,欧元兑美元跌至一周新低1.1811。

  美元指数在上周末跌至8月初以来的最低水平91.941,当时公布的美国8月就业报告出人意料地疲软,促使人们猜测美联储将放弃在本月政策会议上宣布缩减刺激措施。

  布拉德:美联储年内将开启缩减购债

  但强劲的薪资增长警示,美国经济存在通胀压力上升的可能性。美国圣路易斯联储主席布拉德称,美联储应推进缩减大规模抗疫刺激举措的计划,即便上月美国就业增长减缓。

  在《金融时报》周三公布的采访中,布拉德驳斥了投资者对劳动力市场复苏步履蹒跚的担忧,“企业对劳工的需求很大,而且职位空缺比失业工人多。如果我们能够让劳动力供需更匹配,并更好地控制新冠疫情,那么明年我们的劳动力市场肯定会非常强劲。”

  他最后指出:“总体情况是,削减购置规模将在今年开始,并将在明年上半年的某个时候结束。”(布拉德在8月下旬时表示,他希望美联储尽快开始减少资产购买,并在明年第一季度结束。)

  投资者将关注纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)周三晚些时候的讲话,以寻找关于劳动力市场是否仍在美联储所称的缩减所需的“实质性进一步进展”道路上的任何暗示。

  Vanda Research全球外汇及宏观策略师Viraj Patel称:“虽然我们看到自全球央行年会以来,美联储的反应是鸽派的(并受到上周疲软的就业报告的推动),但风险在于,市场可能正在低估9月FOMC(联邦公开市场委员会)偏向鹰派的可能性。”

  瑞穗银行(Mizuho Bank)驻香港的策略师Ken Cheung在一份报告中写道,本周美元走强似乎是投资者将注意力转移到薪资增长上的结果,“这表明美联储可能坚持其缩减购债的计划。我们期待着美元的进一步上扬。”

  拜登将公布抗疫新对策

  由于美国新冠死亡人数激增,美联储可能也有理由暂停缩减。数据显示,过去两周有超过20800人死于新冠,比前一时段增加了约三分之二。拜登总统将于周四概述一项应对高传染性Delta变异毒株的计划。

  随着美国学生已经开始新学年,全国许多地方围绕公共卫生形势爆发了斗争,包括要求学生戴口罩。在私营部门,越来越多的美国雇主强制要求员工接种疫苗。拜登政府对企业、大学和其他机构为加强疫苗接种所做的努力表示欢迎。

  美国在新冠疫情确诊病例和死亡病例数量上均居世界之冠,尽管官员们试图说服拒绝接种疫苗的美国人接种疫苗,但当务之急仍是努力遏制由该Delta变异毒株引起的感染浪潮。随着孩子们重返学校,不断增加的确诊人数引发了人们担忧,拖延了广大企业的复工计划,同时也让投资者感到不安,黄金仍不乏避险魅力。

  欧洲央行政策具有独特性

  市场预计,欧洲央行将从四季度开始,根据其PEPP把每月购债目标从目前的800亿欧元降至700亿欧元,措施预计将按计划在明年3月彻底结束。

  澳洲国民银行资深外汇策略师Rodrigo Catril在客户报告中写道:“投资者谨慎等待本周的欧洲央行会议,预期该央行可能削减大流行病紧急资产收购计划(PEPP)的购债步伐。”

  但欧洲央行的政策氛围明显迥异于包括美联储在内的其他主要央行,主要区别在于,早在新冠疫情尚未爆发之前,欧洲央行就已经实施了每月约200亿欧元的资产购买计划(APP),并且这个计划一直继续与抗疫紧急购债计划(PEPP)并行运行。

  因此,虽然美联储和其他央行的购债逐渐减少通常被视为在固定期限内逐步结束购买,但欧洲央行不同,即使在3月以后完全撤回PEPP,其APP 也会继续发挥作用。

  一些投资机构认为,当PEPP结束时,APP规模可能会“扩大”至每月600-800亿欧元,并且除整体经济、通胀取得进展和欧洲央行执委连恩所说的“有利融资条件”之外,没有明确的结束时点。

  TS Lombard策略部主管Andrea Cicione表示:“据信,欧洲央行正在讨论放慢大流行病紧急资产收购计划(PEPP)的购买步伐。如果是这样的话,投资者将寻找迹象,表明央行将通过其他计划来弥补减少的购买量。”

  今年夏季,欧元区通胀率飙升至3%高位,但上个月“核心”通胀率仍低至1.6%。欧洲央行很可能会上调目前仅为1.4%的2023年通胀率预测,但不太可能高过目标水平2%,欧元兑美元汇率很难重新站上1.19,并对黄金价格构成拖累。

  现货黄金下看1775美元

  小时图上看,金价自1834美元开启下行(ii)浪走势,跌破(i)浪(1680-1834美元)23.6%目标位1798美元,并有望下探(i)浪38.2%回档位1775美元。(i)浪和(ii)浪是自1680美元开启的上行((i))浪的子浪。

现货黄金涨势艰难,美指受益两大利好;FED撤宽料“眼观多路”

(责任编辑:陈状 )
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