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黄金周评:命运之剑高悬 黄金退守谨防美联储加息

2016-09-18 08:58:53 FX168 

  9月12日至9月16日黄金市场概述:本周黄金市场尽显其对于美联储是否加息这一问题的极度敏感。本周开端受到美联储官员鸽派言论以及美国经济数据良莠不齐的提振,金价由之前担忧美联储挥下紧缩货币政策之剑的紧张气氛中得一喘息之机,触底回升。然而对于黄金多头来说,这一惊喜来得突然而又短暂,即使是素有“恐怖数据”之称的美国零售数据来袭,同时迫于美联储升息威压,金价无奈节节败退,在本周的最后一个交易日更是惨遭靓丽CPI数据的重击,国际现货黄金在当日下探两周低位1306.32美元/盎司。创三周以来首个单周下跌,跌18.10美元,跌幅达1.36%。

  当周要闻盘点:

  美联储官员鸽派发言 加息紧张情绪稍缓

  本周临近美联储即将宣布9月份货币政策,市场本已做好屏息以待之势,然而美联储却在周一(9月12日)临时安排其理事布雷纳德讲话,从而令市场再起波澜。布雷纳德并未违背她的鸽派初衷,言论中尽指加息不应操之过急,这也令黄金多头松了一口气。

  她在讲话中指出,通胀的低迷不振以及经济形势的不确定性需要“谨慎去除宽松政策”。

  关于全球环境,她认为日本面临很大挑战,欧洲增长缓慢,新兴市场的现状也令人担忧。

  “海外消费与投资疲弱,同时海外储蓄需求走高,市场对避险资产需求亦继续上涨。”她说道,“新兴市场近年来经济增长快速下滑,目前下行风险依旧存在。”

  她强调称:“通缩压力与海外需求放缓可能会导致美国的经济前景在一段时期内承压,全球市场疲弱或将再次为美国经济带来风险。”她表示,政策应偏向于防止出现经济下滑,若政策导致就业市场增长中断将属不智之举。

  伴随着这一美联储举行9月份会议的缄默期前最后一位官员发言,市场对此次升息的预期降低。金融博客零对冲称,美联储9月加息几率从19%降至11%。根据英国金融时报对华尔街经济学家的调查,超过85%的被调者预计美联储本月将会按兵不动。

  而这也令当日现货黄金价格自低位反弹,最高触及1330.20美元/盎司。

  恐怖数据名不虚传 市场上演“过山车”行情

  周四(9月15日)美国商务部公布素有“恐怖数据”之称的零售销售数据。数据显示,美国8月零售销售月率为下降0.3%,差于预期中的下降0.1%,前值为0。路透点评称,美国8月零售销售月率大幅不及预期,主要是由汽车和其他一系列商品销售疲软所致,表明美国国内需求降温,可能进一步削弱美联储下周加息的预期。

  而这一数据也确实不辱使命,一经公布就造成市场大幅波动,国际现货黄金随后一度止跌反弹,5分钟线出现拉升,欧市盘中最高上探至1328.72美元/盎司,但涨势在冲高之后回落,美市盘中惊现跳水,触及日内低点1311.16美元/盎司。

  其它在当日美国官方公布的数据还包括初请失业金人数。数据显示,截止至9月10日,当周初请失业金人数为26万,预测值为26.5万,前值为25.9万,连续第80周低于30万人关口,为1970年以来处于该关口下方时间最长的一次。但路透称美国劳动力市场状况显示进一步趋紧,该数据进一步下跌的空间较小,因劳动力市场接近充分就业。

  另外,美国8月PPI持平,食品价格创三年多以来的最大降幅。

  而美联储随后公布的数据显示,因公用事业行业产出大幅下降,8月工业生产降幅超预期,表明美国制造业需求仍然疲弱。

  但费城联储制造业指数却意外走高,录得12.8这一远远高于预期1和前值2的数值,创下2015年2月来最高记录。

  这些良莠不齐的数据令美联储即将实施的货币政策更加迷雾重重。汇丰在报告中表示:“黄金市场正处于防御状态。尽管市场广泛预计美联储本月不会加息,但黄金仍然承压。”

  最后一根稻草?超预期CPI最终令黄金“俯首”

  周五(9月16日),黄金市场迎来“当头一棒”——美国劳工部在当日公布的8月核心消费者物价指数(CPI)年增幅创下2008年9月以来最高,令美联储加息概率上升。

  数据显示,美国CPI8月份环比上涨0.2%,7月为持平。彭博调查的预估中值是上涨0.1%。不含食品和能源的消费物价指数环比增长0.3%,同样超出市场预期的0.2%。同时其年率增长达2.3%,创下2008年9月以来最高,且已连续10个月位于美联储2%的目标位上方。能源价格企稳、强势美元的影响减退,以及薪资增长,帮助拉动了通胀逐步升温。

  作为美联储最青睐的通胀指标之一,这一靓丽数据的出炉令此前鸽派所认为的通胀水平适度这一可暂缓加息的重要理由之一也为之动摇。而这也有可能成为促使美联储下定决心升息的“最后一根稻草”。

  分析师们表示,尽管通胀数据并不足以说服交易员们相信美联储下周将加息,但其表明12月加息概率升高,且明年加息的步伐或将加快。芝加哥商业交易所FedWatch工具显示,交易员预计美联储下周加息的概率为15%,高于周四的12%。12月加息概率则自周四的47%上升至逾56%。

  金价在当日应声而落,国际现货黄金最低下探至1306.29美元/盎司这一两周低位,最终在本周以录得三周内首次周跌幅饮恨收官。

  下周市场展望

  而这一最终决定黄金未来一段时期内的“命运之剑”即将于下周揭开面纱,正式亮相——美联储将于周三(9月21日)公布9月份利率决议。当日日本央行的决策也同样受到瞩目。

  Eureka矿业报告编辑Richard Baker认为:“促使下周黄金上涨最可能的结果是,美联储推迟加息至12月份甚至更久,日本央行采取如直升机撒钱之类更大胆的刺激政策。”

  Kitco 周五(9月16日)发布的每周黄金调查显示,近四成专业人士和近半数普通投资者仍看涨下周黄金。在针对专业人士的调查中,有38%的人士认为下周黄金将上涨,看涨和中立的人士各占余下的31%。普通投资者中48%认为下周黄金仍看涨,42%看跌,10%保持中立。

  Kitco高级技师分析师对下周黄金的走势表示中性立场,但略倾向于看多一方,因为“价格下修之后将会反弹。”

  资讯网站Economies.com在周五(9月16日)发布的报告中称,黄金早盘窄幅波动接近1310.65的位置,随机波动显示继续移至超卖区域,因此上涨趋势仍然不变,主要目标位仍是1350.70美元/盎司,然后延伸至1375.00美元/盎司,之后是1400.00美元/盎司。

  下周重要经济数据和事件

  周一(9月19日)

  欧元区7月季调后经常帐

  美国9月NAHB

  假期预告:

  日本敬老日 市场休市一日

  周二(9月20日)

  德国8月生产者物价指数

  美国8月新屋开工、营建许可等

  央行动态:

  澳洲联储公布8月货币政策会议纪要

  周三(9月21日)

  英国8月公共财政报告

  美国上周EIA原油库存变动

  官员讲话:

  日本央行行长黑田东彦召开记者会(北京时间14时30分)

  加拿大央行行长波洛兹发表讲话

  央行动态:

  日本央行9月利率决议(通常在北京时间11时左右)

  周四(9月22日)

  英国9月CBI工业订单

  美国上周季调后初请失业金人数

  美国8月咨商会领先指标

  美国8月成屋销售

  官员讲话:

  美联储主席耶伦召开记者会(北京时间2时30分)

  央行动态:

  美联储9月利率决议(北京时间2时)

  新西兰联储利率决议

  欧洲央行经济公报

  假期预告:

  日本秋分节 市场休市一日

  周五(9月23日)

  法国、德国、欧元区9月Makrit制造业PMI初值

  美国9月Markit制造业PMI初值

  加拿大8月CPI、7月零售销售

  官员讲话:

  美联储旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)就经济前景发表讲话

(责任编辑:王治强 HF013)
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