金价何日冲破1266.5美元?

2010年08月27日07:29  来源:21世纪经济报道

  国际金价会再创新高么?目前的经济环境及市场氛围似乎使答案变得越来越肯定。

  在美国成屋销售、新屋销售及零售数据不佳引发投资者对美国经济前景忧心忡忡的背景下,8月26日,纽约金主力12月合约报于每盎司1243.2美元,当日上涨了1.5美元/盎司,而伦敦现货金为每盎司1241.12美元,当天也上涨了1.04美元/盎司,虽然这一涨幅与8月25日近10美元/盎司的升幅无法相提并论,但自7月底启动反弹以来,黄金价格已逼近前期创下的历史新高。

  “金价上破6月21日创下的1266.5美元/盎司的历史纪录是迟早的事,到四季度时会达到每盎司1300美元。”黄金私募-长金资产董事长姚海桥对金价走势颇为看好。

  而华创证券有色金属研究员张雪川更是认为,十年黄金牛市远未终止,现在黄金价格还未到泡沫时。

  国际投行集体唱多

  自7月底再次启动上涨行情以来,国际金价已从最低谷时的每盎司1158.47美元上涨至每盎司1243.2美元,累计涨幅7.31%,在此过程中,国际投行一路唱多。

  事实上,此前金价都处于萎靡不振的下挫行情之中,虽然在6月21日曾摸高至1265美元/盎司创下历史新高,但随后因欧洲债务危机暂时告一段落,且国内外股市、期市触底反弹,资金纷纷撤出黄金市场,使得金价一路跌至每盎司1158.47美元。

  有市场人士开始担心,黄金牛市是否已经走向穷途末路?

  此时,国际投行高盛率先表态看多黄金,7月15日,在国际金价仍处于下降趋势之际,高盛却将未来12个月的黄金价格预期小幅上调1.5%,至1355美元/盎司,其理由是全球低利率政策以及欧洲主权债务忧虑将共同推升金价。

  “高盛的看多无疑为金市注入了一针强心剂,将其形容为‘久旱逢甘霖’并不为过。”一位黄金投资者向记者表示。

  但是在随后的两周时间,金价依旧未改颓势,其振荡下跌又持续了约两周时间。

  “除了其间因为国内外股市、期市处于强力反弹之中,资金选择回避收益有限的黄金市场外,另一个重要原因是二季度是黄金市场的传统消费低谷期,从历史上来看,6月-9月份往往都是金价一年中的低点。”上述黄金投资者告诉记者。

  然而随着股市、期市反弹的放缓,加之市场对未来全球经济趋势不明,此前被超卖的黄金再度受到市场的青睐。

  7月28日起,金价掉头向上,至今一路大涨85美元/盎司,其间高盛再度将未来半年金价看高至1300美元,而伴随高盛唱多的国际投行也纷纷涌现。

  美银美林(Bank of America Merrill Lynch)在8月中旬表示,未来18个月里,金价将达到1500美元,而在其最新的报告中称,2011年黄金均价将从2010年的1191美元涨至1350美元。

  法国兴业银行(601166,股吧)在近日则称,黄金仍有相当大的上涨空间,明年年中可达到1350美元—1400美元,但来自中国的短期需求并不能持续影响金价走势。

  德银则称,金价创新高是个大概率事件。

  基金加码

  国际投行唱多金价,效果可谓立竿见影,不仅国际金价扶摇直上,基金也很是配合。

  根据最新数据显示,全球最大的黄金指数型基金(ETF)──SPDR黄金ETF周三(8月25日)黄金持有量维持在1297.948吨。该基金进入八月以来累计增加17.19吨黄金,今年以来已经增持165.85吨黄金,增持幅度高达14.63%。

  “不仅是黄金指数型基金,即使像索罗斯和保尔森这样的对冲基金目前对黄金也是大幅增仓。”姚海桥表示。

  根据最新的季度证券资料显示,资产规模达250亿美元的索罗斯基金管理机构在第二季度继续持有大量黄金投资,截至6月末,该基金持有价值6.38亿美元的黄金ETF,黄金ETF在投资组合内的比重由首季末的7%上升至13%。

  而在2008年金融危机中因大举沽空次贷债券而声名鹊起的对冲基金经理约翰·保尔森,也把重金押在了黄金头寸上。此前有媒体报道,约翰·保尔森在8月公司对纽约投资者的会议上表示,将新设立一只黄金基金,主要关注黄金开采类股票和与黄金相关的投资,其中还将包括他2.5亿美元的个人投资,这只基金从明年1月1日起向投资者开放。

  “据说约翰·保尔森个人资产的10%已配置成黄金资产,其中90%为持有SPDR黄金ETF,另外的5%-10%是购买中小黄金公司的股票与股权。”姚海桥告诉记者,如今像保尔森、索罗斯那样配置黄金资产的对冲基金经理不在少数,而他们的持仓成本约在每盎司1200美元附近,这意味着金价仍有相当的上涨空间。

  那么,国际对冲基金为何如此青睐黄金资产呢?

  华创证券张雪川告诉记者,因全球债务危机的扩散导致全球经济二次探底的风险,及全球维持低利率的趋势导致通胀预期加强,使得投资者不得不关注黄金。“换句话说,黄金又重新成为了资金的避风港湾。”张雪川表示。

【作者:陈捷 来源:21世纪经济报道】 (责任编辑:杨斌)

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