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贵金属市场短期仍以震荡为主

2016-10-31 13:57:46 理财周刊 

  虽然美元指数仍然维持强势,但金价在近期仍然出现了一定幅度的反弹,这说明在经历了前期大跌后,市场的反弹需求较为强烈,下方1250美元/盎司的支撑较为稳固,短期没有重大利空消息的话,预计有效跌破的可能性较小。

  文/中国工商银行(601398,股吧)贵金属业务部交易员 刘 潇

  美元的上涨仍然是近期全球金融市场的主旋律,欧洲央行维持利率和购债规模不变以及加拿大经济数据表现不佳共同促使美元走高,美元指数最高触及98.81,为2月3日以来新高,亦为连续第三周上涨。

  尽管美元涨至8个月高位,但金价在近期仍然录得了一定幅度的反弹。截至10月21日收盘,现货黄金价格收报在1265.71美元/盎司,较之前一周上涨1.26%,主要原因是美联储在12月加息的预期已基本被市场所消化,而前期金价在大幅下跌后技术上出现了反弹的需求。

  资金流向方面,根据CFTC 在10月21日公布的的持仓情况显示,在截至10月18日的一周里,黄金期货的非商业净多头头寸较之前一周继续减少1.6万手至17.9万手,总持仓则减少3000余手至49.7万手,这两项数据均是连续第三周大幅减少。这说明近期市场的反弹并未带动量能的拉升,部分主力多头仍然在趁反弹平仓离场,接下来市场走势预计不会太乐观。

  实物投资需求方面,全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust在10月21日当周大幅减少12吨至953.56吨,结束了之前连续5周的增持行为。

  对于美国大选的进展情况,美国共和党总统候选人特朗普未能赢得10月19日总统大选辩论,令市场对于12月升息的预期更为强化。我们认为当前决策者已经做好了准备在12月采取行动,而希拉里的当选无疑将令市场的不确定性小很多。据美国联邦基金利率期货显示,目前美联储12月加息概率为67.6%。

  根据与我们合作的咨询公司提供的信息显示,10月以来中国、印度实物黄金需求出现了明显放大的迹象。另据传,印度可能会放宽当前对于黄金进口的税率,结合当前的婚庆旺季,预计这些实盘需求将对金价在下方提供较为强劲的支撑。

  对于近期市场的展望,虽然我们认为下方的支撑较为强劲,但受制于对冲基金的大幅减持多头以及ETF出现了减仓的迹象,中短期内金价摆脱前期疲态冲上1300美元/盎司的可能性较小,我们仍然维持之前所认为金价反弹将受制于1280美元/盎司的预期,总体趋势仍将以震荡为主。

  炒金玩银看什么

  欧洲央行10月20日宣布维稳三大利率,随后央行行长德拉基发表讲话。德拉基称没有讨论削减购债,并且不会突然停止实施QE;欧洲央行就量化宽松微调的选择方案召开了研讨会。欧元应声下跌,并在周五(10月22日)延续跌势,一度刷新7个月低点至1.0857。欧洲央行理事会成员,奥地利央行行长Nowotny表示,欧洲央行决策者们非常可能在12月就其量化宽松政策作出决议。

  彭博在10月初曾报道,欧洲央行可能正在考虑缩减目前800亿欧元/月的购债计划;这在当时令市场预计全球货币宽松政策会有所收紧,打压了黄金的避险需求和抵御通胀的功能,是促使金价跌破1300美元/盎司关口的原因之一;但本周德拉基的表态显然彻底粉碎了这一传言,全球超宽松的货币政策继续给金价提供支撑。

  10月31日-11月6日重点资讯提示

  日期 北京时间 重要资讯

  10月31日 18:00 欧元区三季度GDP年率

  20:30 美国9月PCE物价指数年率

  11月1日 09:00 中国10月官方制造业PMI

  11:30 澳洲央行利率决议

  11月2日 16:55 德国10月季调后失业率

  20:15 美国10月ADP就业人数

  11月3日 02:00 美联储利率决议

  20:30 美国当周初请失业金人数

  9月30日 20:30 美国10月失业率

  20:30 美国10月非农

(责任编辑:马郡 HN022)
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