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“老大哥”再作死,未来黄金定价将由中国主导?

2016-11-04 19:25:42 黄金头条 

  摘要:

    伦敦黄金市场是历史最悠久,最具统治地位的市场之一。但是因种种因素影响,其地位可能遭受到来自东方的挑战。在今年4月,上海黄金交易所宣布新设的一家以人民币为报价单位的分行提供中国市场的实物黄金价格。报道称,这是对国际黄金市场必要的补充。

  说起市场,伦敦黄金市场一定是历史最悠久,最具统治地位的市场之一。伦敦黄金市场最早起源于17世纪,虽然往后经历了几番更替,但是从上世纪开始的场外市场基本没有什么改变。

  但是现在遇到了认同危机。Mark O'Byrne表示在去年,我们就看到了许多报道伦敦黄金市场境况改变的新闻,在过去的几周中这样的新闻报道比以往都要密集。

  在伦敦黄金市场中5万亿美元的黄金正面临着严重威胁。这其中包括来自多方面的原因,例如制度上的,黄金价格发现上的,缺乏透明度等等。这些因素使投资者们心神不宁。

  如今,所面对的这些问题正在发酵,并可能扰乱整个市场。如果伦敦的市场继续衰退下去,那么中国市场则将迎来机遇。

  LBMA,互联网金融和透明度

  目前,投资者们无从知晓每天黄金交易量的数据。作为目前起到交易中转作用的LBMA(英国黄金市场协会)已经承认透明度的缺乏已经成为长期以来主要的危机,对于市场参与者和市场监管者都是如此。就在今年的早些时候,LBMA宣布选择Boat Services Ltd.和 Autilla Inc.两家公司来搭建一个交易平台使得市场变得透明。

  149家LBMA会员将在新平台上发布他们的交易情况。

  LBMA的此次宣布表明新的计划将完全满足英国和全球监管 部门对衍生品交易的数据要求,从而担负起保证市场透明度的责任。

  伦敦金属交易所,世界黄金协会,洲际交易所,芝加哥商业交易所,区块链技术都将参与其中

  LME协同世界黄金协会开展一项名为‘LME Precious’的计划,主要针对的就是极具吸引力的伦敦黄金市场。这个小组从事黄金现货结算以及风险管理。

  据外媒报道这项合约是为了服务于伦敦的场外黄金及白银市场。

  在2017年的上半年,LBMA将引进起清算黄金白银合约的机制。新合约的内容将包括现货,日内及月度期货,期权和跨期合约。

  


  从图中可以看到,COMEC和伦敦是市场流动性的最大来源。芝加哥商业交易所的贵金属部门负责人Miguel Vias说100盎司黄金和5000盎司将有可能在全球最大的两个贵金属流动池中产生更为紧密的联系。

  用透明度来改变现有的黄金市场。

  许多自金融危机以来创立的监管条例都被称为是为了提高透明度。然而上文中提到的所有项目能真正打破黄金市场的现状。成本,效率和现有状况都没有很大的改变。

  随着互联网金融的兴起,金融世界发生了翻天覆地的变化,而在这样的变化中隐藏着机遇。

  第一个尝试则是未来的区域链技术。这将是第一次以真实交割并且派发的方式取代把钱投给黄金市场。这个项目的关键在于代币化过程,使实物金转化成数字式的黄金代币。这不仅削减了资本费用,还未市场参与者提供了新的机遇。

  伦敦还会是价格发现的中心吗?

  近些年,占据黄金市场垄断地位的伦敦黄金市场和COMEX收到了来自东方的压了。 伴随着伦敦黄金市场诸多的问题,市场不仅担忧其能否保住第一的宝座。

  在今年4月,上海黄金交易所宣布新设的一家为黄金金条定价的分行将二完全使用目前在伦敦黄金市场所采用的流程。基准价格将充分反映整个中国黄金市场的供需关系。

  报道称由上海黄金交易所分行提供的以人民币为基础的黄金报价是对国际黄金市场必要的补充并且能更好的反映出市场对于实物金的供需压力。

  伦敦黄金市场会自己毁灭吗?

  Mark O’Byrne 说到:对于伦敦来说是个关键时刻,并且要做出选择。每个人都想带更多的玩家入场,但是存在着无法公事的风险,到那时流动性将降低,市场会变得疲软。

  每一个产业还有市场每时每刻都面临挑战,更多的时候是市场而不是自身使的自己被淘汰出局。没有人希望看到有无数个提供流动性的市场,因此,大部分的投资者只会关注一个交易市场。

  问题是当伦敦黄金市场经历波折时,中国能否把自己的那份蛋糕做大。毫无疑问,中国定价想要产生足够的影响力还需时日,但是在伦敦市场虚弱的时候确会削弱伦敦作为中转角色的作用。

  

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(责任编辑:谢涵瑶 HF044)
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