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黄金一夜崩跌近30美元 “罪魁祸首”就是这张图!

2016-12-15 11:03:58 FX168 
  国际现货黄金周四(12月15日)亚市盘初一度触及1134.92美元/盎司的逾10个月低位,较美联储12月政策声明公布前的水平崩跌近30美元,随后逐步收窄跌幅至1140美元附近。周三(12月14日)美联储如期加息25个基点,但令市场大感意外的是,美联储在最新的点阵图中暗示明年将加快升息步伐,这使得美元创下14年新高,金价承压大跌。

  周三美国方面公布的数据显示,11月零售销售几无增长,工业生产录得八个月来的最大降幅,表明第四季经济增长动能有所放缓。不过,美国11月生产者物价录得五个月来的最大增幅,因服务成本跳升,这进一步巩固了升息预期。随着生产者物价上涨,预计整体通胀将稳步向美联储设定的2%目标回升。

  美联储(FED)周三(12月14日)宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点,至0.50-0.75%,且暗示明年将加快升息步伐,因即将上任的特朗普(Donald Trump)政府承诺,将通过减税、增加基建支出和放松监管等举措来提振成长。分析师认为,本次美联储政策声明比预期更激进。

  值得注意的是,周三的决定获得了所有投票委员的赞成,成为今年7月以来首次无异议的决定。

  美联储主席耶伦(Jannet Yellen)表示,周三升息应被理解为反映我们对经济已经取得的进展的信心。特朗普当选美国总统后,美联储进行了相应的微调,制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)的“部分与会委员”开始调整财政政策假设。

  美联储公布政策声明后,美国国债收益率上涨,美元指数强势拉升,并刷新102.62的14年新高,美股标普500指数收盘创10月11日来最大单日百分比跌幅;现货黄金自决议前的1162美元/盎司直落接近30美元,并于周四亚市早盘触及1134.92美元/盎司的逾10个月新低;现货白银亦走低,最低触及16.68美元/盎司。

  

黄金一夜崩跌近30美元 “罪魁祸首”就是这张图!

  更为重要的是,美联储的最新利率预测显示,明年的加息步伐将会在当前一年一次的基础上有所加快。美联储用以展示利率路径前景的最新点阵图显示,决策者预计2017年将加息三次,每次25基点,比起9月份时预估中值显示的两次加息多一次,而且与利率期货市场罕见一致。在过去一年中,对于美联储在经济持续复苏之际将会以多快速度升息这件事上,双方总是看法不一。

  

下图是9月点阵图与12月点阵图的对比

  下图是9月点阵图与12月点阵图的对比

  

黄金一夜崩跌近30美元 “罪魁祸首”就是这张图!

  IBC Capital Markets首席经济学家Avery Shenfeld称:“前景预期中的乐观情绪有所增强,从点阵图预期来看,明年的加息次数比之前的预期多一次,我们仍预计未来两年加息五次,每次25个基点,但现在预计,2017年加息三次,2018年两次,之前的预估是明年两次,后年三次,因看到美联储在预期未来将出台的部分财政刺激的影响方面已更加具有前瞻性。”

  法国兴业银行(601166,股吧)(Societe Generale SA)经济学家Omair Sharif表示,FOMC点阵图和美联储主席耶伦针对2017年预测所作调整的言论令他吃惊。耶伦表示一些调整与失业率下降、通胀预期上升有关,而且一些决策人士在考量中纳入了财政政策的变化。

  CIBC Capital Markets首席经济学家Avery Shenfeld称,“前景预期中的乐观情绪有所增强,从点阵图预期来看,明年的升息次数比之前的预期多一次,”

  Shenfeld表示,“我们仍预计未来两年升息五次,每次25个基点,但现在预计,2017年升息三次,2018年两次,之前的预估是明年两次,后年三次,因看到美联储在预期未来将出台的部分财政刺激的影响方面已更加具有前瞻性。”

  巴克莱(Barclay)经济学家Michael Gapen接受采访称,“鉴于点阵图的上调,今天的会议是一个鹰派的转变,但市场预期没有实质性变化。”如果美联储明年真的跟计划一样进行3次加息,Gapen认为将分别在6月、9月和12月的会上加息。但是,美元如果升值较大,可能会放缓加息步伐。

  加拿大皇家银行财富管理总监George Gero在周三发布的报告中称,在耶伦举行新闻发布会期间,黄金现在又跌破了一个关键价位,跌至1145.70美元/盎司之下,“总的感觉是黄金交易员想落袋为安,等待年末应税的抛售。”

  George Gero称,“在卖方停止之前,黄金技术层面依然很弱。”周三,正如市场所预期的,美联储实施了25个基点的加息,而且其声明看起来很鹰派,这将伤及黄金价格。纽约2月期金下跌已超过1%至1147.20美元/盎司。黄金在美联储计划明年加息三次的情况下,还将继续承压,市场认为美联储对美国经济的恢复是持乐观态度的。

(责任编辑:李兴旺 HF015)
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