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避险升温受追捧 一迹象显示黄金将上演“传奇回归”

2017-02-09 07:00:25 FX168 
  周三(2月8日),欧洲政治不稳定性焦虑持续持续发酵,且市场对特朗普的政策也心存担忧,金融市场避险情绪高涨。日元和贵金属受避险买盘推动不断上涨,其中现货黄金一举站上1240美元/盎司关口,刷新去年11月11日以来高位。有分析指出,一大迹象显示黄金即将上演“传奇回归”,在接下来的几周金价恐将暴涨20%。

  避险情绪卷土重来 日元与贵金属“乐开怀”

  日内,美元指数在欧市开盘后加速下滑,日内最低触及100.10。

  

市场对特朗普保护主义及移民政策对全球经济冲击的疑虑,压低美元,而且这届政府还暗示乐见美元走软。

  市场对特朗普保护主义及移民政策对全球经济冲击的疑虑,压低美元,而且这届政府还暗示乐见美元走软。

  路透调查显示,未来一年美元将继续上行,不过短期走势难料。美国总统特朗普预计的财政刺激计划会是主导因素,而他的言论效应会慢慢淡化。

  今年以来有关特朗普对美元和全球贸易所持立场的担忧,美元下跌逾2%,美债收益率随之下降。

  投机人士还连续第四周削减了对美元的多头押注。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据和路透计算,最近一周投机客持有的美元净多仓降至10月末以来最低。

  不过在2月3日到6日对超过60名汇市策略官进行的调查显示,如果白宫的税收和支出计划细节逐渐明朗,美元未来一年倾向于走强,去年路透调查中预测最准确的10名策略师中有6人预计美元普遍升值。

  美联储(FED)与其他主要央行之间的货币政策分歧不断增大也有助于美元上涨。

  “美国新政府的政策,不管是已实施还是预期出台的政策,都与美元走强相符,”富国银行(Wells Fargo)的Erik Nelson表示,他在去年路透汇率调查中预测最准确。

  在回答一项额外问题的策略师中,有七成认为特朗普的政策将在未来两个月内主导汇市走向。

  在这些策略师中,略超半数称影响汇市交易的或许主要是特朗普的保护主义政策,其余则认为是特朗普的财政刺激计划,只有几位策略师将欧洲大选视为汇市的最大推动因素。

  其他货币方面:欧洲政治担忧,特朗普政府疑虑,提振避险需求,美元/日元温和下挫,日内最低触及111.61,跌幅约达0.65%。分析人士指出,日元走势还看本周的日美峰会。

  

日本外交部门表示,安倍晋三与特朗普峰会将于美国当地时间周五(2月10日)举行,安倍与特朗普将一同召开联合发布会,并共用工作午餐。

  日本外交部门表示,安倍晋三与特朗普峰会将于美国当地时间周五(2月10日)举行,安倍与特朗普将一同召开联合发布会,并共用工作午餐。

  一位熟悉政府思路的前日本外交官称,如果周五的首次正式会晤宣告失败,则将向世界发出非常、非常具有破坏力的信息。

  西太平洋(601099,股吧)银行(Westpac)在报告中称,受到本周安倍晋三和特朗普要举行会谈事件风险的影响,美元/日元若跌破111关口,将是逢低买入的机会。

  该行在报告中表示,在本周的日美峰会上,安倍晋三可能暗示通过投资贷款/基金/债券或直接投资公共工程建设(例如高铁)以及贸易/出口信贷,来投资美国的基础建设,此举或使得美元/日元跌幅有限。

  不过,该行补充道,“如果特朗普谈话,或在推特点名日本‘操纵’汇率,美元/日元恐下挫。”

  关于美元/日元的操作方面,西太平洋银行建议,在110.85买进美元/日元,止损设在109.75,目标价为113.15。

  除了日元之外,贵金属涨势也停不下来。现货黄金上破1240美元/盎司,最高触及1244.67美元/盎司,刷新去年11月11日以来高位。

  

避险升温黄金与日元大受追捧 一迹象显示黄金将上演“传奇回归”

  与此同时,现货白银也不甘落后,最高触及17.80美元/盎司,为三个月以来的高位。

  自上周末法国极右翼领导人、总统候选人勒庞(Marine Le Pen)宣布“法国优先”的竞选纲要以来,“女版特朗普”引爆了欧洲政治局势的担忧情绪。

  勒庞誓言要让法国退出欧元区,并举行退出欧盟的公投。法国将在4月23日及5月7日举行两轮总统选举。

  市场人士指出,投资者担忧法国极右翼总统候选人勒庞可能会在法国大选中获胜,因勒庞承诺要让法国退出欧元区,并举行脱欧公投。

  除了欧洲政治局势担忧之外,市场对于美国总统特朗普的贸易保护主义与移民政策,也心存担忧,这无疑也提振了黄金的避险需求。

  另外,由于特朗普的移民禁令,以及一众高官口头干预美元汇率,美元近期持续回撤,也助涨了金价。

  盛宝银行商品策略主管Ole Hanson表示:“出于对大西洋(600558,股吧)两岸的政治风险的担忧,黄金作为对冲的投资需求正在出现。”

  他补充说“在过去的几周中,金价的回撤非常小,尤其是在美元上涨的时候黄金没有显示下跌信号。”

  Marex Spectron机构金属销售主管Matt France认为,最近黄金兑欧元、日元、英镑或美元都是升值的。“这是真正的将黄金作为避险资产进行重新配置,而不单是对美元交易的一个反应。”

  周二,全球最大黄金ETF,SPDR GOLD TRUST增仓8.30吨黄金,连续四个交易日增持后,持仓为826.95吨。

  亿万富豪再次青睐黄金 一大迹象显示黄金即将上演“传奇回归”

  长期历史表现在基金管理行业名列前茅的亿万富豪投资人Stan Druckenmiller表示,他转变了在美国总统大选后出售黄金的做法,在去年12月末和今年1月买入了黄金。

  “我本来想持有某种货币,但没有一个国家希望自己的货币走强,”Druckenmiller周二在接受采访时说。“黄金已经跌了很多,所以我买了黄金。”

  Druckenmiller在去年11月美国大选前一直持有黄金头寸,然后在大选当晚卖出。

  去年12月,美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基曾发出经济增长可能脱离正轨的警告,促使Druckenmiller买入了黄金。

  他的做法到目前为止已经取得了回报,特朗普政策引发的困惑重新点燃了对黄金的避险需求。

  在对特朗普政府的政策可能扼杀经济增长的担忧声中,投资者推测美联储在加息时会更加谨慎,黄金也因此受益。

  Druckenmiller表示,特朗普是否会支持众议院共和党人的税改计划,由此引发的不确定性是他购买黄金的另一个原因。

  无独有偶,国外财经媒体Market Watch周三撰文指出,一直忙着关注股市走势的投资者因为股市走势犹豫不决而牢骚满腹,眼下是时候转而关注另一大资产类别了。青睐大宗商品吧。

  自API周二晚间表示,上周美国原油库存激增1420万桶以来,油价一直饱受压力。如果周三稍晚的EIA数据遵循这一趋势,其料将创下自去年10月以来的最大单周涨幅。值得注意的是,EIA周二还表示,全球石油过剩消失速度快于预期。

  随着对冲基金原油看涨押注创下纪录高位,油价承受上行压力——且其将持续一段时间。

  “显然,自一非常拥挤交易的仓位调整正在发挥作用,”IG首席市场策略师Chris Weston在一份报告中向客户表示。

  Market Watch指出,有迹象显示另一类大宗商品恐将迎来大爆发。Daily Reckoning博客的Greg Guenthner认为,接下来的几周金价可能会跳涨20%。

  Guenthner表示,黄金在2017年前六周中的涨势“完美反射出”2016年同一时期的走势。周四,金价势将录得连续第五日上涨,因欧洲不稳定迹象与美国总统政治议程不确定性提振避险买盘。

  “黄金已经连续第二年在2月首周前录得6%的涨幅。在这两种情况下,黄金均自12月晚些时候触及的底部反弹。在这两种情形下,黄金在1月下旬的涨势都有所减弱——而这只是为二月初飞涨至新高做好准备,”Guenthner说道。

  Guenthner表示,如这一走势持续下去,正如下图所显示,金价可能准备重复去年的“史诗般的回归”。

  

(图片来源:StockCahrts、Daily Reckoning、Market Watch、FX168财经网)

(图片来源:StockCahrts、Daily Reckoning、Market Watch、FX168财经网)

  什么因素为成为黄金涨势的绊脚石呢?Market Watch称,无疑当属不断上涨的股市与美元。

  图表观察人士Sven Henrich认为,标普500指数势将迎来重大回调。他这一预测是基于高于其50日移动均线股票数量的一技术指标。这一指标被认为是股票在技术上呈健康状态与非健康状态的分界线。

  他的图表显示,标普500指数触及12月高点时,其中82%的股票在其50日移动均线上方交投。今年1月,这一比例降至75%,而现在只有60.6%。这意味着几乎40%的股票处境困难,只剩下较少的股票在维持涨势。

  前景不妙?

  

“问题是,正在带动这波涨势的这少数股票已经极端超买,而大盘显示出新的弱势。此前这样的组合显示股市会面临麻烦,最近一次是在2015年的夏天,以及2007年,”Henrich称。

  “问题是,正在带动这波涨势的这少数股票已经极端超买,而大盘显示出新的弱势。此前这样的组合显示股市会面临麻烦,最近一次是在2015年的夏天,以及2007年,”Henrich称。
(责任编辑:李兴旺 HF015)
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