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黄金近期难逃“怪区” 多头如履薄冰整体偏弱势

2017-11-14 14:35:54 和讯黄金 

  和讯黄金消息 国际现货黄金周二(11月14日)亚市开盘报1277.60美元,亚洲时段在1276美元/盎司附近盘整,昨日因美元和美股走软而收复周一的部分失地。眼下金价正陷入四年来最窄的波动区间,并且一直在围绕100日均线震荡,过去一个月的波幅接近七年来最低,市场似乎进入了“睡美人”模式。

现货黄金日线图 来源:和讯黄金
现货黄金日线图 来源:和讯黄金

  本文综合自和讯黄金、中国证券报、金十数据

  市场到底发生了什么?

  最近一个多月,金价波动区间只有3.3%,为2013年2月来同期最小。过去16个交易日里,金价有14个交易日都徘徊在100日均线附近,过去28天的波动性已接近七年最低。到底发生了什么?

  当下黄金市场最大的新闻就是没有新闻。最近一个多月以来,黄金价格的波动区间只有3.3%,为2013年2月以来同期最小。在过去的16个交易日里,金价有14个交易日都徘徊在100日均线附近,过去28天的波动性已经接近七年来最低。经纪商Marex Spectron集团驻伦敦贵金属交易主管David Govett表示:“黄金已经被困在1260和1300之间有一个月,如果不出什么大事,我认为这种状况很难被打破,市场仿佛进入了休眠模式。”

黄金近期难逃“怪区” 多头如履薄冰整体偏弱势

  值得注意的是,北京时间上周六凌晨黄金期货市场曾密集涌现天量抛单,在00:06-00:15十分钟内,近4万手合约卖盘打击金价急跌近10美元/盎司,交易量是平日的7倍。如此大规模的抛售,显然是有人在故意打压金价。然而即便如此,金价依然没有跌出上述区间。

  谁下了巨额黄金期货抛单

  “实际上,从黄金30天波动率来看,自2013年美联储公布退出QE后,整体市场波动率逐年萎缩,这些短暂波动并未对趋势产生持久的影响。”赵晓君表示。

  瑞银(UBS)策略师Joni Teve也认为,上周五的这波黄金期货抛售没有令人信服的理由,预计明年也不会出现抛售大潮。“在我们看来,市场并不是真的需要有足够的泡沫来引发重大抛售,至少不会让人联想到2013年那种程度的抛售。”

  曹峥指出,黄金闪跌行情一般都看似事发偶然,但结合当时的多空背景因素以及供需状况,均是有“据”可依。此次闪跌的背景是多重利空因素导致的。近期美国公布的经济数据表现良好,又恰逢美联储加息时点临近以及黄金季节性淡季,黄金走势格局是易跌难涨。

  黄金多头如履薄冰 预计整体仍偏弱势

  近期美国经济指标总体向好,美联储12月加息板上钉钉,加之美元基金净多从极低水平反弹,美元易涨难跌。而近期地缘紧张降温让避险利多显著消退,黄金驱动指标中性略偏空。季节性上,11月和12月是黄金的传统淡季,预计季节性利空将一直延续到年底。综上来看,预计黄金未来仍将延续弱势走势。”曹峥说。

  金价有望录得2005年以来年度最窄波动区间。与此同时,黄金实货需求在第三季触及八年低点,但投资者也没有撤出金市。路透社周一撰文指出,今年贵金属市场可谓“前有狼后有虎”,面对股市大涨及黄金需求骤降,金价仍展现出韧性,表明投资者对黄金还抱有信心。

  但是事实上,自10月中以来,虽然股市迭创纪录高位,但金价几乎没什么变动,今年还剩下一个半月时间,黄金多头如履薄冰

  目前仍然关注美国及主要发达经济体的通胀回升情况,以及美国本土的相关政策执行情况,在债务上限12月到期后,在联储加息缩表下,债市对黄金的影响会加剧。目前金价仍处于1300美元/盎司左右震荡,但随着12月美联储决议临近,债务上限和特朗普相关政策将相继落地,降低不确定性,金价在缩表加息下受制于美债收益率仍将疲软。

  黄金价格未来将受到很好的支持,但同时也存在一些限制因素。与此同时,挥之不去的紧张情绪使得多头们坚守阵地,而空头则犹豫不决。其认为,虽然市场仍预计美联储会加息,但考虑到财政刺激可能对政策利率路径施加上行压力,实际利率环境将总体保持良性,黄金仍存上行风险。

  曹峥指出,美元指数能否继续走强从而打压金价值得关注。目前CFTC美元基金净多从历史极低的净空水平反弹,而基金净多在历史区间极值附近有反向指标的意义。近期美元基金净多出现低位拐点,结合总体向好的美国经济数据,预示美元未来或将延续强势。

  近期美国经济指标总体向好,美联储12月加息板上钉钉,加之美元基金净多从极低水平反弹,美元易涨难跌。而近期地缘紧张降温让避险利多显著消退,黄金驱动指标中性略偏空。季节性上,11月和12月是黄金的传统淡季,预计季节性利空将一直延续到年底。综上来看,预计黄金未来仍将延续弱势走势。

(责任编辑:方凤娇 HF055)
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