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市场周评:特朗普抢尽美联储风头 全球市场遭遇“大屠杀”!

2018-03-24 19:04:57 FX168 

  本周美国总统特朗普可谓是抢尽风头,他当地时间周四(3月22日)在白宫正式签署对华贸易备忘录,拟对中国进口的600亿美元商品加征关税,并限制中国企业对美投资并购。此举令中美打响贸易战的忧虑急剧升温,并且引发了全球股市的崩跌,拖累美元指数下滑。从此前,美联储当地时间周三进行了今年来的首次加息,但由于最新的“点阵图”依旧暗示年内加息三次,令市场感到失望,美元指数也因此从周中的高位回落。不过,受到特朗普和美联储因素的提振,黄金本周触底回升,并在周五飙升至1350美元/盎司以上。

  货币走势方面:周初美元指数曾触及90.44的逾两周高位,但在美联储决议后快速下挫,并在周五触及89.38的3月7日以来低位。本周美元指数结束此前连续四周的上涨态势,收报89.49,此前一周收报90.17。分析师指出,美联储如期加息但仍预计今年加息三次,令多头大失所望,遂引发美元抛售潮。除了美联储之外,贸易战担忧也是市场焦点所在。

  欧元/美元方面,本周该汇价录得三周以来的首次上涨,收报1.2352,盘中最高触及1.2387,最低下探1.2237;美元/日元则进一步下挫逾1%,周五曾触及104.62的逾两年低位。英镑/美元方面,该汇价周四一度触及1.4211,因英国央行暗示5月可能加息,当周累计上涨1.3%,为连续第三周走高。

(美元指数60分钟 来源:FX168财经网)
(美元指数60分钟 来源:FX168财经网)

  商品走势方面:国际现货黄金3月23日当周累计收涨33.27美元,录得五周来首周上涨,涨幅2.5%,收报1346.95美元/盎司,最高上探1250.20美元/盎司,最低下探1307.06美元/盎司。

  美国WTI原油期货周五收涨1.53美元,或2.38%,报65.74美元/桶,本周上涨5.61%。布伦特原油期货周五收涨1.45美元,或2.12%,报69.59美元/桶,本周上涨5.70%。沙特能源部长法利赫表态石油输出国组织(OPEC)正考虑将减产协议延长至2019年,这令原油多头大受鼓舞,同时新任美国国家安全顾问恐加剧中东和朝鲜半岛紧张局势,也令油价获得支撑。

  当周要闻盘点

  特朗普动真格!中美贸易战正式打响 全球股市暴跌相迎

  北京时间周五凌晨0时50分左右,美国总统特朗普在白宫正式签署对华贸易备忘录。特朗普宣布,将有可能对从中国进口的600亿美元商品加征关税,并限制中国企业对美投资并购。

  根据当天签署的备忘录,美国贸易代表办公室将在15天内制定对中国商品加收关税的具体方案。同时,美国贸易代表办公室还将就相关问题向世界贸易组织起诉中国。

  此外,美国财政部将在60天内出台方案,限制中国企业投资并购美国企业。根据白宫新闻稿,美国将对航空航天、信息通信技术、机械等产品加收25%的关税。特朗普还表示,美国对中国的贸易逆差已经失控。他还称美国与欧盟、韩国的贸易也不公正。

  随后特朗普宣布,将依据美国贸易代表莱特希泽自去年开展的“301调查”对自中国进口的商品加收关税。“涉及到的商品可能将达600亿美元(It could be about $60 billion)”,他说,“这只是开始(This is the first of many)。”
(图片:C-SPAN)
(图片:C-SPAN)

  在备忘录签署前,有美国官员透露这次加收关税将涉及500亿美元中国进口商品。这一数字比特朗普最终的现场表述低了100亿美元。

  新的贸易限制加剧了人们对引发全球贸易战的担忧。在特朗普于3月8日签署了对钢铁和铝征收广泛关税的行政命令后,全球贸易战担忧重燃。

  北京时间周五3月23日,商务部发布了针对美国进口钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单并征求公众意见,拟对自美进口部分产品加征关税,以平衡因美国对进口钢铁和铝产品加征关税给中方利益造成的损失。

  该清单暂定包含7类、128个税项产品,按2017年统计,涉及美对华约30亿美元出口。清单共分两部分,第一部分共计120个税项,涉及美对华9.77亿美元出口,包括鲜水果、干果及坚果制品、葡萄酒、改性乙醇、花旗参、无缝钢管等产品,拟加征15%的关税。第二部分共计8个税项,涉及美对华19.92亿美元出口,包括猪肉及制品、回收铝等产品,拟加征25%的关税。

  中国商务部最新“回应”称,中方不希望打贸易战,但绝不害怕贸易战;任何情况下中方都不会坐视自身合法权益受到损害;我们已做好充分准备,坚决捍卫自身合法利益;希望美方悬崖勒马,不要把双边经贸关系拖入险境;有信心、有能力应对任何挑战。

  在特朗普签署对话贸易备忘录之后,华尔街惨遭血洗——美国股市周四遭遇六周以来最大单日跌幅,标普500指数收跌68.24点,跌幅2.52%,创2月8日以来最大单日跌幅,报2643.69点,创2月9日以来收盘新低。纳指收跌178.61点,跌幅2.43%,也创2月8日以来最大单日跌幅,报7166.68点。恐慌指数VIX上涨12.31%,至19.52。
(道琼斯工业指数 )
(道琼斯工业指数 )

  与此同时,亚太和欧洲股市周五也是全线大跌——日经225指数跌4.51%,周跌4.88%。韩国综合指数跌3.18%,周跌3.10%。香港恒生指数今天开盘崩跌超1000点。泛欧斯托克600指数下跌0.9%,该指数追随美国股市下跌的脚步。

  周五沪深两市大幅跳空低开,沪指开盘大跌2.78%,深成指大跌3.37%,创业板指暴跌3.6%,午后恐慌情绪进一步蔓延,大盘一度跌超4%,深指和创业板指跌近6%,尾盘三大指数跌幅有所收窄。两市成交量大幅增加。

  截止收盘,沪指收报3152.76点,跌3.39%,成交额2934亿。深成指收报10439.99点,跌4.02%,成交额3419亿。创业板收报1726.02点,跌5.02%,成交额1043亿。沪指本周跌幅3.58%,深成指跌5.53%,创业板指跌5.23%。

  分析师指出,隔夜美国宣布针对中国的贸易行动,引发投资者对爆发贸易战的担忧,全球股市重挫。受此影响,今日A股大幅低开后弱势震荡,涉及美国对华加收关税的周期性板块领跌,短期市场避险情绪急剧升温,个股出现大面积暴跌,料沪综指短线有下探春节前低点的可能。

  白宫再曝大新闻!特朗普任命新的国家完全顾问

  美国总统特朗普(Donald Trump)内阁周五又曝出大动作。当地时间3月22日下午,特朗普宣布,从4月9日起,将由美国前驻联合国大使博尔顿(John Bolton)接替麦克马斯特(H.R. McMaster)担任国家安全顾问。博尔顿以他的鹰派观点而闻名,除了在伊朗问题上的强硬立场外,博尔顿对朝鲜同样采取强硬立场。

  在特朗普计划与朝鲜领导人金正恩会晤、并且5月份面临是否维持伊朗核协议的关键决定的前夕,特朗普正在撤换其国家安全团队的多位成员。

  美国总统特朗普当地时间3月13日通过推特宣布,解除蒂勒森美国国务卿职务,并委派现任中情局局长蓬佩奥接任该职。

  特朗普在推特中称:“中情局局长蓬佩奥将成为我们新的国务卿,他将完成很棒的工作。也感谢蒂勒森的服务。海斯佩尔将出任中情局局长,她将成为中情局首位女局长。恭喜诸位!”

  白宫新闻秘书桑德斯对媒体表示,是特朗普要求蒂勒森走人的。美国国务院官员称,蒂勒森之前“不知道正在发生的事情”,完全被蒙在鼓里,特朗普并没有和他通气!

  蒂勒森当地时间3月13日下午发表电视讲话时,他唯一一次提到特朗普是说自己接到他从空军一号上打来的电话,告诉他被解雇的消息,而这时距离特朗普发推已经过去了好几个小时。

  CNN援引一位白宫高级官员的话称,特朗普选择在此时撤换国务卿,是希望在即将到来的美朝领导人会面以及其他贸易谈判举行之前,让其“新团队”人员就位。

  华盛顿邮报援引白宫高级官员的话说,此次人事变动是白宫国家安全团队的一次重要人事变动,尤其是在特朗普即将同朝鲜进行微妙的谈判之前。

  除此之外,特朗普威胁要对1.3万亿美元支出法案使用否决权,加大政府关门的可能性。ActivTrades分析师Alberto表示,目前市场正在关注新的关键位1360-1370美元/盎司。

  据华尔街日报(博客,微博)报道,美国总统特朗普威胁要在当地时间周五早上对此前在国会通过的支出法案投反对票。但是因为国会准备进行为期两周的休会,大部分国会议员已经离开华盛顿,他们此前都认为特朗普会在政府周五午夜关门前签署法案,包括白宫预算管理局局长马瓦尼和美国众议院议长瑞安均认为如此。但特朗普今日发推特表示,因与民主党议员就非法移民问题存在分歧,且不满意边境墙项目的资金数量,因此威胁对国会通过的预算案行使否决权。

  美联储如期加息25个基点 2018年加息四次只差一票?

  北京时间周四凌晨2时,美联储一致决定在3月将联邦基金利率目标区间上调25个基点至1.50%-1.75%,与市场预期一致。这是鲍威尔任美联储主席以来的第一项利率政策决定。

  在最受关注的点阵图方面,美联储官员预计,2018—2020年加息次数分别为三次、三次、两次。这也就意味着美联储今年还有两次加息,今年一共加息三次,并非市场预期的四次。

  此次15名官员之中约有7人预计今年至少加息四次,去年12月这样预测的官员仅有4人,去年预测者16人。大多数官员预计明年、即2019年加息三次,去年12月预计2019年约加息两次。
(图为12月点阵图与3月点阵图对比 )
(图为12月点阵图与3月点阵图对比 )

  最新的经济、通胀预期:FOMC货币政策声明显示,美联储上调2018-2019年GDP增速预期,下调未来3年失业率预期,维持未来两年PCE通胀预期不变,上调2019-2020年核心PCE通胀预期。

  Leuthold Group首席投资策略官Paulsen表示,美联储对今明两年的经济非常乐观,而且点阵图显示现在只差一票就能支持今年再加息三次,这意味着今年加息4次的可能性非常高。

  据CME“美联储观察”显示,目前美联储6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率为79.8%;9月至该区间的概率为36.7%。

  随后,美联储主席鲍威尔在FOMC首秀上露出了真实的面目,称进一步渐进加息是实现美联储目标的最佳方式。鲍威尔指出,过慢加息将对经济构成风险,而逐步进行下一步加息能更好地达到美联储的目标,继续支撑经济状况。

  鲍威尔表示,关税政策不会影响目前的货币政策前景,但越来越多美联储官员对贸易政策感到担忧。其还补充道此外,在一些领域(股票等),相较于历史正常值,资产价格处于高位。但他表示,房地产不属于此范畴。

  在鲍威尔记者会期间,美元遭到了第二轮更为惨烈的暴击:跌势进一步加剧,且创下两个月以来最大跌幅,兑所有G-10货币均走低。

  外媒评论称,鲍威尔FOMC首秀带来的问题多于答案,一方面加息且经济预期偏鹰,另一方面却措辞偏鸽,可谓“鹰鸽齐飞”。

  美联储内部对失业率能降至何种水平,以及税改将如何推升通胀方面仍有分歧,但鲍威尔的信心表明他会花时间解决内部的不安情绪。

  FTN Financial指出,市场认为FOMC在逐步加息的轨道上,经济增长不会使通货膨胀大大高于美联储2%的目标;交易员不愿消化美联储2019年加息3次的信号。

  该行认为,鲍威尔在新闻发布会上强调,美联储周三在提高政策利率时只做出了一项决定,点阵图只是一系列“预测”,并没有将美联储锁定在任何预设的轨道上。

  英国央行按兵不动 5月加息箭在弦上

  英国央行货币政策委员会周四(3月22日)宣布保持0.5%的基础利率不变,但暗示可能在5月加息。票委以7:2的票数通过保持现有利率不变,并表示英国退欧进展对家庭、企业及资产价格影响依旧明显,给经济前景继续带来不确定性。消息公布后英镑上扬。

  尽管委员会对目前的异常环境持谨慎态度,确认货币政策支持就业和经济活动,但其今日也表示无法过久忍受超过目标值的通胀。

  Ian McCafferty和Michael Saunders投票加息0.25%。早在2月份,Jan Vlieghe和Ian McCafferty暗示即将加息,而Vlieghe曾被视为倾向于鸽派的英银官员。

  当时的货币政策会议后,通胀报告预期CPI通胀将由3%回落至2.9%。而如今,通胀已经跌至2.7%,更加接近央行2%的目标。

  英国央行指出,货币政策持续紧缩对于通胀回落是恰当的政策,但目前并非必要。“5月份英国央行将对经济的基本动能、现状和本土通胀压力实施全面的评测。”会议纪要中写道。

  2月份时,英国央行也曾按兵不动,但表示紧缩货币政策可能会以比预期更快和更大的幅度进行。

  但随后的经济数据则令加息不再那么迫在眉睫。本周公布的劳动力市场数据显示失业率下降,薪资增幅也有所强化。另外,此次英国央行票委还一致通过保持资产购买计划不变。

  美银美林(BofAML)周四在客户报告称,虽然英国央行维持利率不变,但5月加息的概率已经很高,建议投资者在英镑下跌的时候入场做多。

  美银美林分析师指出:“英国央行再次按兵不动,同时政策声明也相对谨慎,但其声明中并没有什么论调能够阻滞市场相信5月加息已经箭在弦上。”

  美银美林分析师补充道:“虽然英国央行维持利率不变,但委员会中有两名决策者已经在上一次发言后四个月的时候投票加息,这符合英国央行'渐进和有限'的口头禅。”

  下周市场展望:

  展望下周,市场又将迎来一系列重要数据,包括美国第四季度GDP年化、实际个人消费支出季率,四季度核心PCE物价指数等经济数据。欧元区将公布3月经济景气指数以及消费者信心指数终值,汇市恐又迎来“腥风血雨”。

  与此同时,在美联储3月决议之后,下周众多美联储决策者也将相继发表讲话,其中2018年票委纽约联储主席杜德利、克利夫兰联储主席梅斯特、美联储理事夸尔斯、亚特兰大联储主席博斯蒂克的讲话最受人瞩目。

  此外,下周五(3月30日)香港、美国、欧洲部分国家的金融市场将因耶稣受难日休市一日。

  下周重要经济数据和事件:

  周一(3月26日)

  法国第四季度GDP

  美国2月芝加哥联储全国活动指数

  美国3月达拉斯联储商业活动指数

  官员讲话:

  IMF主席拉加德德国经济研究所发表讲话

  欧洲央行管委兼德国央行行长魏德曼就”欧洲新动力(310328,基金吧)”发表讲话

  周二(3月27日)

  欧元区3月经济景气指数

  欧元区3月工业景气指数

  欧元区3月消费者信心指数终值

  美国1月S&P/CS20座大城市房价指数年率

  美国3月谘商会消费者信心指数

  美国3月里奇蒙德联储制造业指数

  FOMC永久票委、纽约联储主席杜德利在美国商会就监管改革发表演说

  2018年票委、克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

  FOMC永久票委、美联储理事夸尔斯发表讲话

  2018年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

  澳洲联储助理主席肯特发表讲话。

  财经事件:

  英国金融政策委员会公布3月12日会议记录。

  周三(3月28日)

  德国4月Gfk消费者信心指数

  瑞士3月ZEW投资者信心指数

  英国3月CBI零售销售差值

  美国第四季度实际GDP年化季率

  美国第四季度实际个人消费支出季率

  美国第四季度核心PCE物价指数年化季率

  美国2月成屋签约销售指数

  美国至3月23日当周EIA原油库存(万桶)

  中国人民银行副行长潘功胜发表讲话

  周四(3月29日)

  英国3月Gfk消费者信心指数

  英国3月Nationwide房价指数

  瑞士3月KOF经济领先指标

  德国3月季调后失业人数

  德国3月季调后失业率

  英国第四季度经常帐

  英国第四季度GDP年率

  德国3月CPI月率

  加拿大1月GDP

  美国至3月24日当周初请失业金人数

  美国2月个人支出月率

  美国2月核心PCE物价指数

  美国3月芝加哥PMI

  美国3月密歇根大学消费者信心指数终值

  2018年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

  周五(3月30日)

  英国3月Gfk消费者信心指数

  日本2月失业率

  法国3月CPI

  费城联储主席哈克就经济前景发表演说。

  假期预告:

  中国香港、美国、澳大利亚、法国、西班牙意大利、英国、德国因耶稣受难日休市一日

(责任编辑:方凤娇 HF055)
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