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原油交易提醒:库存数据推迟 油价续跌只因贸易纠葛

2018-05-30 15:06:34 汇通网 

  周三(5月30日)亚市早盘美油出现了一波回落走势。受近期沙特俄罗斯考虑增产的影响油价出现了大幅的下跌,同时美国突然宣布对中国征收500亿美元的关税,使得市场再次担忧贸易战爆发或导致原油需求的下降,这使得油价总体走势偏弱。

  此外,因美国阵亡将士纪念日,原定于5月30日(周三)公布的API原油库存、EIA原油库存数据将分别推迟至5月31日(周四)04:30、23:00。

OPEC难以短期大幅提升产量,地缘因素或促进原油回血
OPEC难以短期大幅提升产量,地缘因素或促进原油回血

  由于地缘政治的紧张因素,油市目前正面临着过热的风险,同时市场正密切关注着6月维也纳会议上OPEC将会恢复多少产量。

  加拿大皇家银行资本市场全球大宗策略主管赫尔穆·克罗夫特表示,OPEC及其盟友6月可能将会恢复数十万桶/日的产量。

  克罗夫特还表示,在特朗普为了迎合沙特对伊朗进行制裁后,沙特也受到了鼓舞,但是沙特担忧美国可能会指责其推高了汽油的价格。

  她进一步指出,沙特非常希望美国退出伊朗核协议,随着美国对伊朗实施制裁,特朗普将会要求沙特增加额外的产量,但是由于沙特对于原油利润有更高的价格需求,因此在增产事宜上还需静待进一步的发展。

  能源对冲基金“Again资本”的创始合伙人约翰·基尔达夫表示,目前原油多头持仓的抛售可能会阻止欧佩克大幅提高产量。

  他进一步表示,目前油市的抛售可能会产生更为广泛的影响,并将直接影响到价格的走势。数年以来油市刚刚恢复了平衡,因此在接下来几周,油价变动将会变得十分谨慎。

  基尔达夫表示,如果美原油跌破了关键的66美元支撑位,那么OPEC将可能不会很快的增加产量。

  Petroteq能源公司总裁、埃克森石油公司前总裁杰瑞贝利表示 ,在过去几天油价迅速下跌的走势是始料未及的,但是油价依然有逆转的可能,这是因为地缘局势所导致的。

  贝克表示油价位于80美元一线是一个合理的价位,目前油价将维持在70至80美元区间,这是因为市场上目前还未出现足够的风险事件出现。

减产协议或能续命,聚焦维也纳会议其他产油国态度
减产协议或能续命,聚焦维也纳会议其他产油国态度

  沙特和俄罗斯目前还未与其他的OPEC国家就减产的问题进行商谈,这个问题将在6月的维也纳会议上进行讨论。迄今为止,沙特和伊朗等主要产油国表示配额的增加将是平缓的,以防止引起市场的大幅波动。

  不过市场将这一讲话视作是退出减产协议的信号,油价近期出现了快速回落。

  但是分析师认为,完全退出减产协议是不可能的。Vygon咨询公司的研究主管Maria Belova表示,相比较而言,将沙特和俄罗斯考虑增产的言论视作是重组的行为可能更为贴切,因为这是OPEC+为了适应不断变化的市场所做出的调整。

  惠誉国际公司部门主管Dmitry Marinchenko 表示,没有必要担心这些产油国将会再次回归2015年不受限制的产量增长,减产协议大概率将会维持,但是产油国可能会逐步提高产量的上限。

  总体上言,原油行业的专业人士都认为沙特和俄罗斯将在2至3个月逐步的增加原油产量。在这段时间,OPEC闲置的340万桶/日的闲置产能将会得到释放。但是在这个阶段初期,预计将会有220万桶/日的产能投入使用。

  Marinchenko认为,美国制裁伊朗将不会阻碍OPEC+增加产量的决定,因为沙特和俄罗斯希望保留一份正式的协议,同时有可能劝导伊朗,特别是两国允诺将会帮助伊朗绕过美国的制裁。

  分析师认为,目前最主要的问题其他的OPEC产油国将会对于减产协议有关条款 的变化将会做出何种反应。

  斯科尔科沃商学院能源中心的专家埃卡特琳娜格鲁什维科表示,这种情况可能会导致其他的市场竞争者涌入,例如伊拉克将更为自由的增加本国原油产量。

  考虑到当前对于2018年下半年油市供需关系的预期,以及伊朗以及委内瑞拉的因素,OPEC+尽可能考虑增加30万桶/日的产量,这一水平是相对适宜的,同时将在2018年出现进一步的上涨。

  Marinchenko重申,很多因素导致了OPEC+不会完全的退出减产协议——地缘、需求以及页岩油。

美布两油价差过大促进美油出口,贸易摩擦或令出口受阻打压油价
美布两油价差过大促进美油出口,贸易摩擦或令出口受阻打压油价

  由于持续的地缘以及经济因素,沙特以及俄罗斯正在考虑逐步的增加产量,以结束长达一年半的产量约束,而在这段时间,美国的原油出口已经逐渐指向了亚洲市场。

  预计6月美国的原油出口将达到230万桶/日,同时其中130万桶/日将会出口至亚洲市场。而就在两周前美国的原油出口达到了历史高位260万桶/日。

  由于美国的页岩油不断的涌向亚洲市场,导致美布两油的价差也在不断的扩大,目前价格已经达到了每桶9美元,这也给了亚洲的炼油厂商们提供了巨大的套利空间,并节省了相当一笔开销。

  此外,二叠纪的中质原油与布伦特原油的价差在4月一度达到了11美元/桶,创下了四年以来最大的单月溢价水平。在四月,布伦特原油均价为72美元/桶。而彼时的二叠纪页岩油价格仅为61美元/桶。

  不过随着OPEC加快了增产的步伐,同时美国输油管道的建设仍需不足,或导致美布两油价差的收窄。

  与此同时,贸易战的不确定因素也一定程度上降低了美原油的需求。

  据美国白宫于周一(5月30日)宣布,美国将对从中国进口的包括高科技产品在内的总值500亿美元的产品征收25%的关税,其中包括与“中国制造2025”计划相关产品。最终进口商品清单将于6月15日之前公布,稍后将征收关税。

  对此中国商务部迅速回应称,对白宫发布的策略性声明既感到出乎意料,但也在意料之中,这显然有悖于不久前中美双方在华盛顿达成的共识。无论美方出台什么举措,中方都有信心、有能力、有经验捍卫中国人民利益和国家核心利益。中国敦促美方按照联合声明精神相向而行。

  事实上前不久中美贸易争端中,美国通过对中国施压,使中国加大了对于美国天然气的进口,这或降低美国对于中国300亿美元的贸易逆差。

  随着美国原油产量的不断扩大,美国能源出口的意愿也越发强劲。但是中美贸易争端加剧了亚洲对于原油需求的不确定性,或导致亚洲原油需求回落,进而打压油价。

  除中美贸易摩擦不断升温外,美国与欧盟潜在的贸易战也值得关注。随着美国对于从欧盟进口的钢铁及铝加征关税豁免期将于6月1日截止,美国近期将会开启对进口汽车的国家安全调查,这或进一步打压最近持续走弱的非美货币,而美元的走强增加了能源消费的成本,也会令油价承压。

技术分析
技术分析

  4小时图上,美油测试了前期提到的关键压力位67.3和关键支撑位65.8,短时间低位震荡,下行的走势有所走缓。

  日线图上,大级别来看,前期的一个上升三角形后,油价突破上行,但是近期快速的回落使得油价测试了关键的66.4美元。短时间而言,如果油价能够维持上升三角的上升趋势线65.14美元上方,油价仍有反弹的可能,但如果跌破了这个位置则意味着一个短期顶部形成,油价将有可能测试61.8美元。

汇通财经易汇通软件显示,截至北京时间12:09,美国WTI原油期货连续合约收盘价报66.56美元/桶。

  汇通财经易汇通软件显示,截至北京时间12:09,美国WTI原油期货连续合约收盘价报66.56美元/桶。

(责任编辑:方凤娇 HF055)
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