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张沅聪:投资中有哪些反人性的现象

2018-05-30 16:34:57 和讯网 

  和讯特约

  投资是一场人性的博弈,不管你如何做好充分的准备工作,处处都有考验人性的陷阱。

  投资过程就是一个克服人性弱点的过程。

  以下总结了一些常见的人性弱点:

  一、厌恶损失

  人们总是喜欢确定的收益,讨厌确定的损失。

  这样会造成一种什么现象呢?

  比如,你有两只股票,一只赚了20%,一只亏了20%,大部分人会卖掉赚钱的,留下亏损的。

  原因有两个:

  1、担心赚钱的股票不卖会下跌;

  2、继续持有亏损的股票等待反弹,若此时卖出意味着浮亏变为实亏。

  这两个原因都是源自对亏损的厌恶,赚钱了怕亏赶紧卖,亏损了怕卖出变成实亏。

  二、禀赋效应

  和投资标的谈恋爱。

  举个最常见的例子:对星座有所了解的朋友,是不是都认为自己所属的星座是最好的那个。

  因为人都是情感动物,偏向于将情感与自己相关的事件链接,比如:你可能曾经在那家公司上班,你可能曾经因为买某个基金经理的基金赚了很多钱,你可能一直在用某家公司的产品而且感觉很棒,等等。

  人们往往对于自己已持有的资产会给予更高的估值,很难客观地重新审视,毕竟这是你之前认可的标的,要重新审视相当于承认自己犯错。

  三、确认偏差

  与禀赋效应相关联,确认偏差指的是,人们偏好关注支持其决策的观点,忽视与之相对立的观点。

  因为爱屋及乌嘛,当你看好某个基金经理、看好某只股票,你会不自觉地认同外界对这个经理、这只股票的正面评论,自动屏蔽负面观点。

  实际上,任何事物都有两面性,时刻提醒自己保持客观和理性才是正确的选择。

  四、控制错觉

  “Everything is under control”

  美剧中,每当强势群体对付弱势群体的时候,都会说这句话,可是结果却经常被打脸。

  投资中,人们会进行大量的基本面分析、技术分析,以确定某只股票能按自己既定的计划运行,但事实却往往相反。

  有个彩票的比喻,可以用来解释这种现象:

  假设你随机买了一张机打的彩票,此时有人和你说2元转给他,你可能毫不犹豫就转让了;

  但如果这张彩票上的数字,是你经过精心研究而挑选出来的,你就不会这么轻易地转让给他人了。

  但理论上,这两张彩票的中奖率都是一样的。

  这可能就是我们常说的“迷之自信”吧。

  五、夸大偏差

  如果投资者曾经因为某个决策而赚到钱,或者成功避免亏损,会让投资者对自己的判断能力产生高估和夸大。

  实际上你一两次的成功绝大部分因素只是因为运气,而你却把运气当成了自己的能力。

  好吧,原来这才是迷之自信。

  六、锚定效应

  如果投资者买入一只股票,从10元涨到15元,再跌回13元。

  此时大多数人会继续持有,因为毕竟持有过程中,曾经涨到过15元。

  直到这只基金再跌回10元,甚至跌至8元时,才割肉离场。

  为什么赚钱了没离场,而一直等到股票亏钱又割肉呢?其中就有15元这个价位给投资者内心起到的一个锚定效应。

  在投资过程中,会出现无数次这种类似的锚定数字,让你做出错误决策,宁愿亏损也不愿及时止盈。

  七、随大流效应

  蓝筹和中小创,你会选哪个?

  我想大多数人都会随大流,因为即使选错了,大家都亏损,这是怪市场行情不好;

  如果不随大流,而大多数人又盈利,就尴尬了,会显得自己非常愚蠢。

  八、可得性偏差

  人们往往容易被容易获得的信息所影响。

  这也是为什么网络上充斥着很多谣言的原因。

  现在网络发达,人们可以通过各种途径很轻松地获得各种信息,也许你正好在微信群看到某只股票的某个消息,然后你就被潜意识地洗脑了,如果这个时候正好你有点闲钱,想买个股票什么的,你看到的这只股票就会被你不自主地列入备选,或者直接就买了,也可关注笔者公众號张沅聪获取做单方式。

  恭喜,顺利接盘站岗。

  总结了上面这些投资中人性的弱点,

  要如何克服呢?

  我觉得没有什么很好的办法,无非就是两点:

  1、形成一套自己的良好交易体系;

  2、制定投资纪律,严格执行。

  当然,说起来容易,做起来就不是那么回事了,毕竟,人性这事不是说克服就能克服的。

  好了,我们就把投资当成一种修炼吧,顺其自然,循序渐进。

  张沅聪

  2018-5-30

  作者观点不代表和讯立场

(责任编辑:方凤娇 HF055)
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