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黄金反弹未果重返跌势 上行阻力重重

2018-08-15 07:51:57 FX168 

  现货黄金周二(8月14日)小幅反弹后重返跌势,美市盘中最低下探至1191.354美元/盎司,金价仍逼近1190关口,运行在1200下方,走势趋弱。美元周二继续上涨,美元指数仍运行在96关口上方。日内公布的美国7月进口物价指数月率变得幅度为零,高于前值,基本符合市场预期,对市场影响不大。

  分析称,周二外汇市场趋于平稳,周一因土耳其里拉大幅贬值带来的震荡已经有所减弱,但投资者仍心有余悸,担心贬值狂潮会扩散到其他货币市场。金银市场在这一轮震荡中没有获得避险支撑的买盘,市场感觉比较受挫。

  另外,由于黄金ETF持仓继续减少,黄金还将保持承压的态势。自今年5月创新高以来,黄金ETF持仓已减少了4.5%,由于美元的持续走强,市场更愿意抛售黄金追逐美元,黄金期货投机性的空仓也处于历史高位,这些都表明市场对黄金兴趣淡然。不过,随着黄金价格的走低,实物黄金的购买热潮也有可能会出现,尤其在亚洲地区。

  也有分析称,如果全球经济陷入衰退,黄金终将会获得支撑。自今年4月以来,黄金较年内高点已经跌去了12%,黄金与新兴市场货币有很强的正相关性,尤其是人民币,这也因新兴市场如中国和印度是黄金最大的实物消费市场有关。如果这些国家的货币进一步贬值,购买力变差,黄金的消费也会受到影响。除非是事态失控,全球经济重归谷底,黄金才有可能重新发光。

  目前从技术方面看,小时图显示,黄金自昨日低点1191开始的反弹形成上行通道,但是考虑到目前的反弹出现在大幅下跌后,这种上行通道通常会被证明为旗形整理,而一旦回落跌破通道走势将恢复跌势。目前金价正在测试旗形上边1198,若突破未果价格可能回落指向通道下轨1194.5,而一旦跌破该水平将视为完成看跌旗形,黄金可能跌向1191或更低水平。上行阻力在1200大关;即期下行支撑在1190及1185。

  周二走势表述

  国际现货黄金周二(8月14日)亚市早盘开于1193.90美元/盎司后,短暂下挫,录得日内低点1191.35美元/盎司后转涨,金价震荡上行。欧市金价转入盘整,多空拉锯,多方终占上风,金价上涨。美市多头加大上攻力度,录得日内高点1198.64美元/盎司后金价再度跳水,震荡下行,由涨转跌,触及低位后小幅反弹,终收于1191.74美元/盎司。

  国际现货黄金周二(8月14日)亚市早盘开于1193.90美元/盎司,最低下探1191.35美元/盎司,最高上涨至1198.64美元/盎司,终收于1191.74美元/盎司,下跌1.5美元,跌幅0.12%。

  基本面利好因素:

  1.周四(8月9日)公布的美国7月PPI月率为0%,低于前值0.3%和预期0.2%公布,PPI指数7个月来首次持平,因商品成本温和上涨被服务业成本下滑所抵消,但潜在的生产者通胀继续推高。

  2.周四(8月9日)公布的美国6月批发销售月率为下跌0.1%,低于前值2.5和%预期0.2%,录得一月份以来最大跌幅,其中,6月份汽车批发库存下跌1.2%,机械库存增加0.8%,而农产品(000061,股吧)库存下跌6.5%。

  3.周五(8月3日)公布的美国非农就业不及预期,对美元形成利空,对黄金形成利好。数据显示,美国7月非农就业报告没有达到市场预期,就业人数只增加15.7万人,远低于预期的19万人和前值21.3万人,创2018年3月以来新低;美国7月失业率为3.9%,略低于前值4%,符合预期。

  4.周五(8月3日)公布的美国6月贸易帐为逆差463亿美元,高于前值-431但低于预期-465,赤字录得逾一年半来的最大增幅,随着大豆出口增长放缓,油价上涨提振了进口总额,电脑和电信设备的进口有所下降。

  基本面利空因素:

  1.周二(8月14日)公布的美国7月进口物价指数月率变得幅度为零,高于前值,基本符合市场预期

  2.周四(8月9日)公布的美国至8月4日当周初请失业金人数为21.3万人,好于前值21.8万人及预期22万人,初请失业金人数意外下降,表明强劲的经济正在帮助就业市场经受住美国和其他国家之间持续的贸易紧张。

  3.周五(8月3日)公布的美国7月Markit服务业PMI终值为56,高于前值和预期56.2;表明美国服务提供商在第三季度初经历了强劲的增长,商业活动的增长速度仅略低于6月;美国7月ISM非制造业PMI为55.7,低于前值59.1和预期58.6;表明商业活动并无太大变化

  4.周四(8月2日)公布的美国至7月28日当周初请失业金人数为21.8万人,高于前值21.7万但低于预期22万,表明劳动力市场持续增长。

  后市展望

  1.Kitco 上周五(8月10日)发布的每周黄金调查显示,大多数华尔街专业人士看涨,认为因土耳其里拉暴跌的担忧将导致避险买盘;但散户立场犹豫不决,看涨看跌人数均未超过半数。在针对华尔街专业人士的调查中,有15人参与了调查,有10人,或67%认为本周黄金将会上涨,有3人即20%认为本周黄金将会下跌,2人或13%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有694人参与了调查,有311人,或45%认为本周黄金将走低,有271人即39%认为本周黄金将会上涨,112人或16%认为黄金将会盘整。

  2. BMO资本市场在周二(8月14日)发布的报告中表示,随着贵金属走弱,全球交易所交易基金的黄金持有量自5月份以来已下跌4.5%。黄金周一跌破1200美元/盎司,并继续跌至自去年以来的最低价格,土耳其“陷入危机边缘”后,市场抛售黄金以应对美元走强,而非购买作为避风港。

  3.德国商业银行(Commerzbank)在周二(8月14日)发布的报告中表示,黄金价格处于进一步下跌可能引发技术性抛售的领域,但也可能促使实物买家逢低买进。周一现货金价在近一年半以来首次跌破1200美元/盎司,并且在周二早上仍低于此水平。德商表示 “我们将价格下滑主要归因于美元坚挺,目前还没有技术性的后续抛售,但如果确实开始,黄金价格可能会进一步下跌。那将意味着,价格低于1200美元/盎司引发了过去的买盘兴趣增加,特别是在亚洲。”

  4.FXTM首席市场策略师Hussein Sayed在周二(8月14日)发布的报告中表示,黄金与新兴市场货币,特别是人民币之间存在密切关联。他表示 “这主要是因为新兴市场是实物黄金的最大消费者,特别是中国和印度。这些货币进一步下跌,消费者购买力越少;只要投资者认为我们不会看到类似2008年的危机,美元和日元将继续成为最安全的股票。然而,当投资者认为局势将失控并且全球经济将陷入深度衰退的那一刻,黄金的光彩将会重现。”

  5. 根据荷兰银行(ABN Amro),在短暂突破1200美元/盎司水平后,金价只会走高,2018年和2019年的金价将在第三季度触底。“金价、银价和铂金价格预计将在未来几周内触底。我们预计2019年价格将会上涨,”荷兰银行高级贵金属和钻石分析师Georgette Boele周二(8月14日)在一份报告中写道。Boele认为,第三季度末,黄金价格为1225美元/盎司,到第四季度末,金价将攀升至1250美元/盎司。导致价格在当前季度中最终触底的因素之一是贵金属投机者的净空头头寸。尽管目前出现了悲观的趋势,但Boele仍对明年抱有希望,预计金价将在2019年达到1325美元,年底时为1400美元。

  6.凯投宏观大宗商品分析师Simona Gambarini在周二(8月14日)发布的一份报告中称,黄金和美元已被市场上的一些力量视为替代品,这突显出美元走高与金价下跌之间的强烈相关性。这种现象并不新鲜,在美元积极承压的情况下,黄金失去了对美元的避险吸引力。每当全球危机发生,美国经济似乎比其他国家更安全时,直接的避险受益者都是美国国债和美元。基于这一逻辑,凯投宏观认为,金价直到2019年中期才会回升,预计年底金价不会高于1200美元。

  周三重点关注

  20:30 美国7月零售销售月率

  美国8月纽约联储制造业指数

  21:15 美国7月工业产出月率

  22:00 美国6月商业库存月率

  美国8月NAHB房产市场指数

  22:30 美国至8月10日当周EIA原油库存

(责任编辑:刘小满 HF108)
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