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黄金强势反弹在望 如何布局获利?

2018-08-29 14:53:13 图表家 
  SPDR黄金ETF(GLD)已较今年1月初所创的年内高点下跌约15%。GLD在夏季遭到抛售主要由美元(UUP)加速升值所致。

  尽管美国实际利率自二季度以来横向波动,但美元本身的强势也足以大幅削弱黄金市场的信心。CFTC数据显示,截至8月21日基金经理的COMEX黄金净空头持仓为255吨,看跌情绪达到2006年该数据开始统计以来最甚。

  

分析师Boris Mikanikrezai表示,鉴于当前投机者情绪极为负面,预计今年余下时间投机持仓将向均值水平(+317吨)回归。

  分析师Boris Mikanikrezai表示,鉴于当前投机者情绪极为负面,预计今年余下时间投机持仓将向均值水平(+317吨)回归。

  据他估计,黄金投机性净多头持仓每增加1吨,每盎司现货金价将上涨0.35美元。这意味着若回归到历史均值,COMEX黄金投机性净多仓将增加572吨,现货金价或相应上涨200美元。

  若以8月21日收盘价1196美元/盎司计算,均值回归过程完成后,金价将达1396美元/盎司,较当前水平高15%左右,GLD则有望触及132美元(基准情境,概率60%)。

  在乐观情境下,即COMEX黄金投机性净持仓重新试探774吨的历史高位(概率30%),或促使金价上涨360美元,那么现货金价将达到1557美元/盎司,较当前水平高29%,GLD则将触及147美元。

  根据收益风险比,Mikanikrezai认为当前GLD的稳固支撑水平在110美元,始于历史高点的下降趋势线亦在该位置附近。若GLD月线收盘价维持在110美元上方,则2017年夏季以来的形态看涨破位依然有效。

  
黄金强势反弹在望,如何布局获利?

  Mikanikrezai表示,保守的做法是在112美元入场做多GLD,止损设在105美元,首个盈利目标见132美元(基准情境,收益风险比约为3),第二个是147美元(乐观情境,收益风险比约为5)。
(责任编辑:方凤娇 HF055)
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