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衰退忧虑重挫欧美股市 黄金从容稳坐1310今日聚焦美联储高官讲话

2019-03-25 09:26:23 FX168 

FX168财经报社(香港)讯 周一(3月25日)亚市早盘,现货黄金位于1313.90美元/盎司附近。上一交易日金价自低位一路震荡反弹,最终以阳线小幅收涨1313.50美元/盎司。本交易日目前来看,金价暂时维持窄幅整理格局。

(现货黄金60分钟图 来源:FX168财经网(博客,微博))

上周国际现货黄金黄金整体持稳反弹行情,5个交易日中有4个交易日收涨,且实现连续第3周以阳线收涨,当周收盘于1313.50美元/盎司水平。

周五黄金持稳反弹之势,主要因美元整体维持弱势。虽然美元指数经过前3个交易日的下跌后展开反弹,后2个交易日连续收涨,但美元当周仍略微收跌。

上周美联储(FED)宣布维持利率不变,但意外释放超级鸽派的信号,排除了今年升息的可能,这比市场原本预期的自2次升息降为1次更为鸽派。与此同时,美联储还下调了美国今年和明年的经济前景预测,这无疑美元多头备受打击,美元一度遭受猛烈抛售,黄金则趁势大幅反攻上扬。

随着市场逐步消化美联储的鸽派信号,且美国最新公布的初请失业金、费城联储制造业指数、谘商会领先和同步指标向好,本周后期美元多头重新获得鼓舞。更重要的是,欧元区周五公布的系列经济数据表现疲软,暗示欧元区经济增长担忧加剧,欧元/美元因而遭受重挫,一度下探3月12日以来低点,美元因而受助进一步反弹走强。

但周五黄金并未因美元反弹而继续回撤,而是在周四短暂下跌后重新展开反弹,因欧元区经济数据的疲软加剧了市场对全球经济增长放缓的担忧,引发避险情绪蔓延。与此同时,英国脱欧依旧处于乱局之下,随着脱欧最后期限的逼近,脱欧局势的最终走向面临非常大的不确定性,若最终出现无协议脱欧的局面,则市场避险情绪将弥漫,黄金将获得提振。

与此同时,近期美国债券收益率持续下降,引发了市场对全球经济增长放缓的担忧,市场避险情绪将进一步升温,黄金作为安全资产无疑将获得更多追捧。

周五美国基准10年期国债收益率跌至2.471%,为2018年1月以来的最低水平。30年期公债收益率跌至2.907%,2年期公债收益率持稳于2.47%。

Refinitiv Tradeweb的数据显示,美国3个月期国债收益率与10年期国债收益率之间的息差自2007年以来首次转为负值,从而逆转了所谓的收益率曲线。当短期利率超过长期利率时,收益率曲线就会反转。这被认为是近期经济衰退的可靠指标。

金融博客Zerohedge撰文指出,美国3个月与10年期国债收益率差是最具先见之明的衰退指标,眼下其自2007年以来首次出现逆转,表明衰退开始进入倒计时。

Blue Line Futures总裁Bill Baruch表示,尽管美元反弹令黄金在一定程度上承压,但随着美国公债收益率的走低,黄金的长期避险吸引力也将显现,金价将走高,发光的时刻将会到来,你只需耐心等待。低收益率是黄金的长期动力。”

Baruch声称,“美联储消除了2次升息的预期,这一举措感觉像是其孤注一掷。他们为什么要做出这样鸽派的举动?因美联储很害怕,这就是为什么你想做多黄金和美国国债。”

道明证券分析师在一份报告中指出,“近期金价走势继续强化了我们的观点,即预期的数据恶化将有助于推动金价上涨,因在全球经济放缓的背景下,利率将继续下降。”

斯巴达资本证券(Spartan Capital Securities)首席市场经济学家Peter Cardillo表示,“市场存在大量担忧,且这些担忧还在不断加剧,黄金无疑成为避险的最佳选择。”

MKS SA高级副总裁Afshin Nabavi表示,“金价未能站稳于1320美元/盎司上方,并出现了回撤调整。目前的交易区间似乎在1305-1320美元/盎司之间。考虑到地缘政治的不确定性持续,黄金可能还会继续上涨。”

股市方面,上一交易日公布的欧元区疲软经济数据引发市场恐慌情绪飙升,投资者对全球经济增长放缓的担忧愈发加剧。受避险情绪蔓延的影响,欧美股市大跌。

周五道琼斯工业股票平均价格指数收跌至盘中低点,收于25502.32点,下跌460.19点。由于长期美债收益率大幅回落,银行股领跌。标普500指数下跌1.9%,至2800.71点,为1月3日以来最大单日跌幅。纳斯达克综合指数下跌2.5%,至7642.67点。与此同时,泛欧斯托克600指数收盘下跌1.29%,所有板块和股市全线下跌。

油市方面,全球经济增长放缓忧虑重燃,令油价周五展开回撤 但美油仍录得3周连涨。

美国WTI原油周五收跌1.57%,报59.04美元/桶,当日最低触及58.28美元/桶,但当周上涨0.68%,连续3周收高。布伦特原油收跌1.22%,报67.03美元/桶,最低触及66.20美元/桶,当周下跌0.37%。欧元区经济放缓迹象加大令原油等风险资产惨遭抛售,但沙特等国的坚定减产决心以及美国石油钻井数连降5周依然为油价提供有效支撑。

本交易日接下来重点关注德国3月IFO商业景气指数,与此同时,芝加哥联储主席埃文斯将在香港2019年亚洲投资论坛上就经济和货币政策发表讲话,日本央行审议委员原田泰也将发表讲话。此外,费城联储主席哈克还将在伦敦就经济前景发表讲话。

黄金后市展望

彭博上周五公布的调查显示,因美联储采取了更加鸽派的基调,称今年不会再加息,黄金交易员和分析师强烈看涨黄金。在接受调查的15位黄金交易员及分析师中,11人看涨,0人看跌,4人看平。

渣打银行分析师表示,美联储鸽声超出预期的事实应当会继续扶持黄金升势,由于美联储表示2019年加息预期下调为零次,这一措辞料全年为黄金多头保驾护航。如果市场对全球经济增长放缓的担忧加剧,宏观背景仍支持黄金看涨,美元料进一步弱势。此外,央行方面增持实物黄金的需求也将推升金价。

Heraeus Metallhandels交易员Alexander Zumpfe表示,美联储的言论,再加上技术前景转好,可能推动金价走高,尤其是当金价突破1320美元/盎司的阻力位时。

BullionVault的研究主管Adrian Ash表示,“所有主要货币的金价都走高,表明美联储的展望不仅影响国内货币政策。进一步说,由于美联储不加息的新常态被消化,鸽派声音之外的其他任何事情都可能导致价格的短期回调,但总趋势向上。”

MKS SA高级副总裁Afshin Nabavi指出,考虑到地缘政治和不确定的英国脱欧形势,黄金可能还会继续走高。

大宗商品经纪商SP Angel表示,黄金周线收出3连阳,且本周收出大阳烛,是看涨的迹象,由此继续维持多头的前景观点。

瑞士MKS机构表示,仍预期金价将进一步上涨,本周多头在美联储鸽声刺激下大涨,周四及周五亚市早盘,部分多头获利平仓,缘于周四欧市的美国经济数据乐观所致,然而这部分平仓依然使得多头守稳1300关键支撑,而欧元区的经济堪忧引发避险升温,金价很快重返1310/盎司上方,表明动能依旧强劲。因此预计金价仍可能上探1320,并最终升向1346一线。

香港永丰贵金属交易负责人Peter Fung指出,“技术面看,黄金在1300关口存在极好的支撑;基本面上,美联储3月决议表达的全年不加息料释放出黄金看涨的信号。”

Crescat Capital LLC机构认为2019年看涨黄金,看跌全球股市将是宏观交易中对的策略。大批量指标显示,当前持续的经济扩张即将在之后几个季度中进入萧条,而股市和企业信贷泡沫会是首个付出水面的迹象,预期将在2019年第四季度发生,但这还只是开始。

北京时间09:10,现货黄金报1313.90美元/盎司。

校对:TIER

(责任编辑:张雅洁 HF083)
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