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多头瑟瑟发抖!黄金卖盘穷追猛打这两大因素将成最后的“救命稻草”?

2019-04-16 09:49:12 FX168 

FX168财经报社(香港)讯 周二(4月16日)亚市早盘,国际现货黄金位于1286.30美元/盎司水平。上一交易日金价一路延伸跌势,刷新4月4日以来低点1282.33美元/盎司,且连续第3个交易日以阴线收跌。尽管之后金价自低位略微有所反弹,但整体仍维持在低位附近承压。

(现货黄金60分钟图 来源:FX168财经网(博客,微博))

周一公布的数据显示,纽约4月商业活动温和增长。整体商业环境指数升至10.1,表明经济增长有一定程度提高,但总体上仍受抑。与此同时,据彭博报道,在纠缠14年之久的航空争端导致双方一周前相互威胁加征关税之际,欧盟方面周一同意开始与美国进行贸易谈判。

欧盟各国部长周一授权启动谈判,以期取消工业品关税,落实美国总统特朗普和欧盟主席容克去年7月达成的政治协定。欧盟贸易专员Cecilia Malmstrom表示,决心9月初之前达成协议。

欧美即将启动谈判之际,双方关系正在剑拔弩张,美国指责欧盟没有行动诚意、迟迟不启动谈判。欧盟寻求与美国总统达成协议,部分原因是为了避免特朗普对外国汽车和零部件加征关税的威胁。

受上述消息影响,市场避险情绪降温,黄金进一步延伸跌势,同时美元也震荡承压。

与此同时,据日内最新报道,2019年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦在戴维森大学主办的活动上发表了讲话,

美联储罗森格伦指出,在下一次经济下行中,美联储不应将负利率作为政策工具。低通胀和低利率组合意味着美联储因应经济下滑的空间很小,过低的通胀预期可能难以改变,美联储在等待观察通胀持续实现2%的迹象。目前倾向于美联储采用通胀率区间,美联储现在通过主要持有长期证券的方式降低长期利率。

罗森格伦并指出,尽管美联储表示当前通胀目标是“对称的”,但实际上人们已经将这一数字视为“上限”,且每年物价涨幅往往不到2%。

与此同时,罗森格伦声称,“经济数据暗示增长已经放缓,但经济仍表现‘相当好’,衰退并非我认为最可能出现的情形。”

罗森格伦还表示,资产负债表的资产配置将是未来美联储FOMC讨论的主题之一。相较于其他国家,美联储在扩张资产负债表和管理赤字方面有更多灵活性,但仍有失去市场信心的风险。

罗森格伦对经济前景释放乐观信号,黄金短线有所承压,盘中目前小幅下跌,但跌幅不大。

凯投宏观分析师Ross Strachan表示,“黄金显然已经失去了它原来的上行轨迹,试图寻找新的支持性催化剂。最近几天,我们看到各方对贸易谈判继续发出积极的声音。股市持续走强拖累金价,因市场结清仓位。”

德国商业银行分析师在研究报告中称,“黄金直接交易于技术上很重要的100日移动平均线切入位1288美元。过去几周,这条均线多次持稳。但如果金价这次跌破该水平,技术性后续抛售很可能随之而来,对金价构成进一步压力。”

CMC Markets分析师Margaret Yang表示,宏观经济数据有所好转,投资者们选择获利了结,因此金价走低。

基金经理:两大危机迫近 黄金料将重新受宠

VanEck Gold and Precious Metals Strategy投资组合经理兼策略师Joe Foster在最近的一份报告中警告称,美国经济分歧的扩大加大了衰退的威胁。

Joe Foster表示,“在经济衰退之前,市场信心依然强劲,而实际经济指标正在走弱,这一次,这种差异变得更加明显。再加上其他周期后期的指标,股市波动、债券市场走势和央行行为都表明,衰退仍在预测之中,而且可能比许多人预期的更早发生。如果经济陷入衰退,我们预计金融风险会升级,从而推高金价。”

Foster指出,迫在眉睫的债务危机也加剧了经济衰退的威胁,美国当前债务总额约为GDP的75%。预计到2022年,增加的支出将使赤字超过1万亿美元。

Foster表示,“我们相信,债务危机即将来临,尽管临界点很难预测。它可能会在下一次经济衰退时出现,或者在外国持有美国国债的人对华盛顿失去信心,导致利率飙升的时候出现。如果削减开支是不可能的,那么经济增长就会疲弱,而通过提高税收来增加收入是有限的,那么我们只能看到处理美国债务的两种选择:违约或货币化。”

Foster补充指出,随着越来越多的人接受现代货币理论(MMT)的观点,预计政府支出不会很快停止。不管政治意识形态如何,美国人可能会发现,免费资金的诱惑是不可抗拒的。除了据称可以解决我们的债务问题,MMT还可以帮助兑现医疗保健和全民就业、放弃化石燃料和免费大学学费等逐步推进的议程。如果采用MMT,可能会导致货币贬值和恶性通胀,其规模堪比德国魏玛近100年前的水平。

尽管Foster对金价仍持乐观态度,但金价一直难以获得动能以重新站上1300美元/盎司关口。

黄金后市展望

摩根大通(JP Morgan)依然对黄金表示出乐观的预期。认为美联储很可能会一直维持利率不变到2020年。黄金上行趋势只是暂时中断,而不是整个上行周期的结束。

FXStreet分析师Haresh Menghani指出,目前黄金的任何反弹尝试均可能被视为是启动新一轮空头仓位的机会,最终的下跌目标是1260美元/盎司,在此之前,中期支撑接近1275以及1268/66美元/盎司区域。

Fullerton Markets研究&教育主管Wayne Ko Heng Whye撰文指出,预计本周金价将跌向1278美元/盎司。

北京时间09:40,现货黄金报1286.30美元/盎司。

校对:TIER

(责任编辑:张雅洁 HF083)
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