汇通网2月29日讯—— 澳新银行大宗商品分析师预计,市场有3大重磅信号强化买入潜力,全球央行在未来6年续购黄金,亚洲大国将占需求最大份额。
MoneyMetals市场分析师Mike Maharrey表示,央行黄金净购买量连续两年超过1000吨。澳新银行大宗商品分析师预计,央行黄金需求至少在未来6年将持续火爆,亚洲大国将占需求最大份额,而市场有3大重磅信号强化买入潜力。
澳新银行分析师表示,最近一轮价格上涨帮助推动了央行的黄金需求。他们提到:“最近的全球通胀冲击、发达市场激进的政策加息以及新兴市场(EM)央行持有的外汇储备的估值损失,增强了黄金相对于其投资组合中的债券的吸引力。”
分析师们指出,人们对债券市场尤其是美国国债的信心下降,是各国央行转向黄金多元化的另一个原因。“对美国固定收益资产的信任度下降和非储备货币的崛起,是可能支持央行购买黄金的其他主题。”
“美国国债约占全球外汇储备总额的59%,但自从美联储开始实施货币紧缩计划以应对严重的价格通胀以来,债券价格急剧下跌,”他们续称。
利率上升还导致美元走强,使得偿还以美元计价的债务变得更加昂贵。
据澳新银行称,2022年亚洲央行外汇储备下降约50%是由于估值损失。
分析师补充:“这是相当大的,可能留下了持久的酸味。因此,央行将其储备从债券转向多元化也就不足为奇了。”
金融分析师吉姆·格兰特(Jim Grant)警告债券将出现“世代熊市”。2023年夏天,格兰特在接受Odd Lots Podcast采访时表示,他认为投资者正经历债券市场疲软、利率上升长期趋势的开端,这种趋势可能会持续数十年。
他说道:“我推测我们正在进入一个漫长的利率上升周期,我要说的是,首先,出于模式识别的原因,其背后没有理论支持。但我观察到,在2020年和2021年,一些数量多得难以想象的债务证券的定价收益率甚至低于零。彭博社保留了这个具体数字,我仍然敢押注,也许你可以向我核实这一点,我敢押注,全球仍有大约1000亿只债券的定价收益率低于零,我认为在高峰期有18万亿美元。”
“这是对某种资产类别的无条件看涨的最非凡的表达,因为它被称为债券,但其收益率一直在下降,价格却在上涨。因此,如果我们开始经历类似于长达一代人的债券熊市,这意味着收益率上升和价格下跌,这完全不会令我感到惊讶。”
澳新银行表示,近期央行购买黄金的举动可能是大范围抛售美元的一部分。他们提到:“全球货币体系正在不断发展,新兴市场推动本国货币用于国际支付。”
该行还指出,“不断发展的多货币体系将导致外汇储备投资组合逐渐发生转变,而黄金可能会在这一发展过程中发挥重要作用”。
北京时间09:51,现货黄金现报2035.59美元/盎司。
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