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“鹰派决议”超市场预期 黄金跳水跌破1140难翻身

2016-12-15 09:36:01 环球外汇网 

  周四(12月15日)亚市盘初现货黄金继续下挫,盘中跌破1140美元/盎司创1月底以来低位至1135.49美元/盎司。周四凌晨美联储如期宣布加息25个基点后,耶伦表态明年或加息三次超市场预期,“鹰派决议”引发黄金跳水20美元,空头肆虐,终收于1142.76美元/盎司,跌幅1.32%。

“鹰派决议”超市场预期 黄金跳水跌破1140难翻身

  明年加快升息步伐?

  周四凌晨美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点,至0.50-0.75%。美联储结束为期两日会议后发布的政策声明比预期更激进,因近期出炉的一系列数据整体强劲,且特朗普政府承诺,将通过减税、增加基建支出和放松监管等举措来提振成长。
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  更为重要的是,美联储决策者的最新预期显示,明年的升息步伐将会在当前一年一次的基础上有所加快。

  耶伦对2017年升息次数的预估中值,从9月的升息两次,每次25个基点,上调至升息三次,每次25个基点,并预计,2018和2019年将各升息三次,利率将达到3.0%的长期“正常”水平。
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  CIBC Capital Markets首席经济学家Avery Shenfeld称,“

  前景预期中的乐观情绪有所增强,从点阵图预期来看,明年的升息次数比之前的预期多一次。”

  “我们仍预计未来两年升息五次,每次25个基点,但现在预计,2017年升息三次,2018年两次,之前的预估是明年两次,后年三次,因看到美联储在预期未来将出台的部分财政刺激的影响方面已更加具有前瞻性。”

  美联储利率决议公布之后,根据芝加哥商业交易所的FEDWATCH工具,美国利率期货走势暗示,交易商预计美联储将在2017年6月将联邦基金利率目标区间上调至0.75-1.00%的机率为大约50%。
周五全球最大黄金ETF--SPDRGOLDTRUST持仓较上日减少6.82吨,当前持仓量为849.44吨。

  周五全球最大黄金ETF--SPDRGOLDTRUST持仓较上日减少6.82吨,当前持仓量为849.44吨。

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  市场点评:

  巴克莱经济学家GAPEN称:考虑潜在的财政刺激影响还为时过早

  今天考虑潜在的财政刺激对美联储政策路径的影响还为时过早;一旦特朗普的计划更加明确,明年3月,更可能是6月,将是评估财政政策影响的更合适时机;此外若美联储明年如计划加息3次,预计将分别在6、9和12月的会上加息;不过美元如果升值较大,加息步伐可能会放缓。

  裕信银行美国首席经济学家称:点阵图难以撼动趋于谨慎的货币政策前景

  美联储政策制定者暗示在明年加息的次数较9月份的预期更多,这是非常正确的方向;从点阵图看到,17名美联储委员中有6位成员预计2017年加息不会超过2次;但我们非常相信,真正较具影响力的委员——包括主席耶伦与副主席杜德利,都很可能只支持明年加息两次;若事实如此,本次点阵图透露的“大多数委员支持明年加息3次”的信息,可能难以撼动趋于谨慎的货币政策前景。

  ABERDEEN ASSET MANAGEMENT投资经理LUKE BARTHOLOMEW称:特朗普是一个巨大的未知因素

  美联储在上次升息一年后,终于进行了本轮升息周期中的第二次升息。更有意思的是,他们对未来利率趋势的指引。事实证明,美联储在去年这个时候作出的预估很不靠谱。但有理由相信,他们今年的指引更加现实。经济复苏更加稳固,市场价格反映了这一点。我们可以预计,利率将在明年和之后会缓慢上升。

  众所周知,特朗普是一个巨大的未知因素。美联储目前无法判断他的政策将带来的影响。不过,这部分是因为,不仅仅是他们不知道,我们其他人也无从知道影响会是什么。如果实施大规模财政刺激,那么几乎可以肯定将产生通胀压力,美联储必须通过升息来应对。还不清楚刺激规模究竟会有多大,将会带来什么影响。美联储和我们一样都是两眼一抹黑。

  矽谷银行资深外汇交易员MINH TRANG称:更多的财政刺激政策和进一步升息将令美元走高

  美联储主席耶伦今天基本上在为升息提供支持,还为2017年可能升息三次提供了指引,这是对经济强劲到足以承受再一次升息投了信任票。这给美元走强提供了支撑,美元过去30天一直坚挺,上涨是主旋律,今天这个趋势将继续。记者会将政策声明发布后最初的热情削弱了一点。更多的财政刺激政策和进一步升息将令美元走高,但我们说的是相当一段时间后的展望。目前美元兑日圆将进一步下跌,考虑到欧洲反体制力量增强,听到美元与欧元平价的旧论调也不足为奇。

  BMO CAPITAL MARKETS利率策略师AARON KOHLI称:对明年升息三次更有信心

  比预期地更鹰派一些,他们把点阵图和GDP近期预估上调幅度更大一些,点阵图的变化比预期地更大。调整近期预估表明他们对近期经济上升更确信,他们没有改变长期预估,所以也许信心还不是极高,但可以肯定的是,他们的信心在增强。真正的问题是,这是否是因为经济在继续增长,还是因为获得的新数据导致的,特别是关于财政刺激政策的数据。他们没有提到财政刺激政策,但显然他们的积极态度表明,他们对明年升息三次更有信心。

  机构观点

  加拿大皇家银行财富管理总监George Gero在周三(12月14日)发布的报告中称,在耶伦举行新闻发布会期间,黄金现在又跌破了一个关键价位,跌至1145.70美元/盎司之下,“总的感觉是黄金交易员想落袋为安,等待年末应税的抛售。”在卖方停止之前,技术层面依然很弱。黄金在美联储计划明年加息三次的情况下,还将继续承压,市场认为美联储对美国经济的恢复是持乐观态度的。

  德国商业银行和汇丰银行在周三发布的报告中称,汇丰银行认为印度黄金购买的潜力有所回升,德国商业银行则表示,该国黄金购买量的下滑似乎正在减弱。商业银行分析师援引报告指出,印度珠宝制造商已经收回了大约一半业务,因政府废钞后的损失有所减少。汇丰称,“但这是否会立即导致更高的黄金进口还存疑,因为珠宝商已囤积大量黄金库存;尤其在10月和11月黄金进口高企,而最近几周黄金需求的崩溃的情况下。“汇丰银行同时指出,若新的大额面值纸币可用,印度的需求可能会复苏。

  经济学家Michelle Meyer在接受采访时称,美联储的决策基于经济增长仍在持续的假设,没有重大下行意外。

  点阵图上移反映了近期的数据表现,以及一些认为下行风险减缓的看法,耶伦试图淡化这一变化,称变化微小。美国银行预计美联储明年加息一次,在9月份;但很明显存在加息更多次的可能。

  菱东京日联银行经济学家Chris Rupkey在电子邮件中评论称,明年利率路径预测中值的微幅上升,不太算是对特朗普实现3%-4%增长计划的坚定信心投票;美联储2017年GDP增长的预测中值从9月份时的2.0%上升至2.1%;2018年的预测中值保持在2%不变。

  资讯网站Economies.com在周三发布的报告中称,黄金早盘仍在阻力位下方,其上涨动能有所丧失,金价仍朝着超卖区域迈进,这支持了反弹之后将继续下跌的趋势,这也得到了50日均线的继续支撑,将会再次下探1124.88的主要目标位。

  总之,我们将维持日内下跌趋势的判断,除非金价上破1172.68美元/盎司,随后是1181.00美元/盎司并持稳在其上。

(责任编辑:王治强 HF013)
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